• Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.

    Инвестор Тоомас: Leroy решил держать

    Утром я просто не верил с своим глазам.

    Акции Leroy Seafood упали утром на 6%. В панике я начал искать, в чём причина такого падения. И в итоге понял, почему эту акцию нужно, на самом деле и дальше держать.
    Ничего, собственно, не произошло, кроме того, что утром рано норвежский рыбный хит опубликовал в своём квартальном отчёте две плохих новости: прибыль немного упала и менеджмент ждёт более плохого третьего квартала. Однако весь 2018 год ожидается хорошим, подчеркнула компания.
    Посмотрел цифры. По крайней мере сейчас с менеджментом стоит согласиться. Прибыль на акцию во втором квартале выросла на 21%, по сравенению с таким же периодом прошлого года. Она составила 1,28 норвежской кроны. А вот полугодовая прибыль на акцию упала на 0,05 кроны и составила 2,59 кроны. Оборот за то же время вырос на 19% и превысил отметку в 0 миллиардов крон. Таких хороших показателей у Leroy не было никогда.
    Этому поспособствовали как растущая цена на рыбу, так увеличившийся размер улова. Для Leroy плохая новость в том, что в то время, когда популярность белой рыбы растёт, могут ограничить по рекомендации учёных размер вылова в Баренцевом море. Это повлечёт за собой подорожание сырья, а значит, и проблемы для заводов. Так, например, Veslava Group выставила на продажу 10-миллионный рыбный зовод в Литве.
    Мне кажется, что благодаря своим размерам и портфелю лосося Leroy сможет противостоять изменениям.
    Как инвестор я с удовольствием констатирую, что Leroy Seafood на месте не стоит и пытается завоевать лучшие позиции на рынке. Конкуренция жёсткая, однако белую рыбу в мире едят с большим аппетитом. Поэтому Leroy сообщила в июне, что сделает 80-миллионную ($10 млн) инвестицию в завод белой рыбы в Стамсунде. Там планируют начать производить готовую к употреблению продукцию для конечного потребителя. Первые её экземпляры должны быть произведены в январе, сообщает Undercurrent News. У Leroy готовая продукция уже есть, но, судя по инвестициям, компания смотрит в сторону продукции с высокой добавленной стоимостью.
    Были и другие перестановки: подразделением, которое руководству было как бельмо на глазу, поставили руководить Нину Могстер. Ещё одна хорошая новость для Leroy - это открытие завода белой рыбы в Хаммерфесте, который закрыл свои двери в 2014 году.
    В моём портфеле Leroy - лучшая бумага. С начала года рост составил 35%, да ещё и норвежская крона поднялась. Весной акциям помогли подорожать позитивные ожидания аналитиков. Сейчас они стали скромнее: по данным Reuters, целью они видят 63,3 кроны за акцию. Это близко к сегодняшнему уровню.
    Минусы Leroy известны: биотехнологические риски, зависимость от цен на рыбу, спрос на мировом рынке, политика квоты на вылов, жёсткая конкуренция со стороны других норвежских компаний, рыбная политика и огромная волатильность акции, от которой иной раз дух захватывает.
    Причины, по которым я держу эту акцию за последние несколько лет не изменились: вижу, что спрос на рыбу скорее растёт, и есть одна неожиданная отрасль, откуда компания может извлечь пользу: тарифы Дональда Трампа в отношении Китая. IntraFish написала, что торговая война озаботила производителей рыбы в США, которые уже видят, как выгодные контракты уходят из-под носа. Это может быть возможностью для Leroy, т.к. она из Норвегии. Эту страну пошлины не затрагивают, поэтому американцам продукцию можно предложить подешевле.
    Руководство Leroy взяло курс на модернизацию и более эффективную работу. Если принять во внимание это, а также тот факт, что P/E равняется 12,6, то я не тороплюсь фиксировать свою прибыль в размере 23 300 евро. Поплаваю ещё немнго с производитеями рыбы. Докупать тоже сейчас не буду, т.к. опыт показывает, что цена может быть и пониже. Доля Leroy в моём портфеле довольно велика.
    Фото: Scanpix
  • Самое читаемое
TextMagic о миллионных убытках: опасения по поводу ухода с биржи слишком драматичны
Хотя убытки TextMagic, котирующейся на альтернативном рынке Таллиннской биржи First North, достигают десятков миллионов евро, руководство фирмы утверждает, что не планирует дилистинг.
Хотя убытки TextMagic, котирующейся на альтернативном рынке Таллиннской биржи First North, достигают десятков миллионов евро, руководство фирмы утверждает, что не планирует дилистинг.
Фондовый управляющий: вернется ли Euribor к 0%?
Сегодняшние прогнозы говорят о том, что инфляция в еврозоне находится под контролем и что шестимесячная процентная ставка по евро, которая в октябре достигла пика почти в 4,2%, продолжит снижаться. Однако мы вряд ли увидим, да и не должны увидеть, что Euribor вернется к 0%, пишет управляющая фондами Swedbank Investeerimisfondid AS Катрин Рахе.
Сегодняшние прогнозы говорят о том, что инфляция в еврозоне находится под контролем и что шестимесячная процентная ставка по евро, которая в октябре достигла пика почти в 4,2%, продолжит снижаться. Однако мы вряд ли увидим, да и не должны увидеть, что Euribor вернется к 0%, пишет управляющая фондами Swedbank Investeerimisfondid AS Катрин Рахе.
Эстонец из Петербурга строит с супругой ресторан высокой кухни в Силламяэ
Дом 1949 года постройки на улице Каяка в Силламяэ, рядом с морем, много лет был заброшен, а сейчас выделяется среди других свежей краской. Супруги Герман и Ирина Венгервельд создают здесь отель и ресторан высокой кухни. «Мы заточены не только на жителей Силламяэ», – говорят они.
Дом 1949 года постройки на улице Каяка в Силламяэ, рядом с морем, много лет был заброшен, а сейчас выделяется среди других свежей краской. Супруги Герман и Ирина Венгервельд создают здесь отель и ресторан высокой кухни. «Мы заточены не только на жителей Силламяэ», – говорят они.