Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.
Рентген для должника
Сегодня фирмы и клиенты настороженно
относятся друг к другу, подозревая в каждом потенциального должника. Как же распознать злонамеренного
должника?
Отвечает исполнительный директор дивизиона бизнес-клиентов Swedbank Артём Соколов:
На какие финансовые показатели обращает особое внимание банк, давший фирме кредит?
1. Сокращение оборота по сравнению с другими предприятиями, действующими в том же секторе
2. EBITDA –прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации. Может ли предприятие сохранить прибыль при снижающихся оборотах. Предприятие должно быть способно сократить прямые и постоянные расходы.
3. Сокращение собственного капитала. Переоценка имущества.
Сколько денег было инвестировано в предприятие и сколько прибыли в ней оставлено.
4. Дебиторская и кредиторская задолженность.
5. Запасы
Из чего состоят запасы? Если складские запасы свежие и постоянно меняются, то проблем нет.
6. Соотношение кредитов к EBITDA. Из прибыли за сколько лет предприятие способно оплатить кредит.
Первые признаки опасности:
1. Предприятие не способно предъявлять ежемесячные адекватные прогнозы денежных потоков.
2. Задержка с опубликованием финансовой информации, изменение отчётного периода, частая смена аудитора.
3. Количество заказов. Есть ли у предприятия заказы или он выполняет последние? Что будет, если заказов больше не поступит? Есть ли план Б или В?
4. Нарушение договорных обязательств перед партнёрами или другими кредиторами.
5. Возросшее количество споров с поставщиками.
Если у предприятия постоянно проблемы с поставщиками, то, может, причина кроется в качестве?
6. Непонятная смена собственности. Если раньше у предприятия был один собственник, то сейчас создаются различные промежуточные компании. Это знак, что предприниматель дистанцируется от своих обязательств.
7. Структурные изменения. Если одна компания разбивается на несколько. В контексте Эстонии это нецелесообразно.
8. Подозрительные уходы из руководства.
9. Падающее качество обслуживания клиентов, продукта, сокращающаяся доля рынка.
Отвечает заведующий отделом бизнес-клиентов SEB Яанус Кайк:
Не менее двух раз в год SEB проводит финансовый анализ, в ходе которого проверяется:
1. Рынок и его изменения, секторный риск (конкуренция, как идут дела у анализируемого предприятия по сравнению с другими предприятиями того же сектора и пр)
2. Способность предприятия заработать прибыль (изменения оборота, расходов и прибыльности)
3. Ликвидность – качество дебиторской задолженности, качество запасов, достаточна ли ликвидность для покрытия краткосрочных обязательств, кредиторы
4. Возможные проблемы с Налоговым департаментом
5. Достаточность денежного потока для обслуживания обязательств
6. Объём ликвидных средств (денег), каков оборот по счетам?
7. Финансовое усиление предприятия – объем кредитов по сравнению с вкладом собственников (собственным капиталом)
8. Анализ чувствительности – что случится, если оборот сократится, например, ещё на 20-30%?
Самые распространенные признаки опасности:
1. Ухудшение оплаты счетов – небольшие повторяющиеся долги; в то же время, невозможно получить информацию и пр.
2. Значительное ухудшение финансового положения (резкое снижение оборота, ухудшение ликвидности и денежного потока).
3. Резкое сокращение оборота на банковском счету или прочие необычные движения на счетах
4. Необходимость в отпуске по платежам.
5. Уменьшение ликвидности. Например, не получить денег с дебиторов, из-за чего не хватает средств для оплаты счетов поставщиков и пр.
6. Ухудшение ситуации на рынке.
7. Неожиданные сделки с имуществом предприятия, которые клиент не может или не хочет пояснить
8. У предприятия нет конкретного плана действий на ближайшие месяцы.
9. Предприятие отказывается предоставлять указанные в договоре квартальные и прочие отчёты.
SEB советует следить за:
1. Практикой оплаты счетов между компаниями
2. Качеством обмена информацией между компаниями
3. Изменениями в Коммерческом регистре, сменой собственников и пр.
5. Сделками с имуществом предприятия, которые не совпадают с обычной экономической деятельностью
6. Выполнением договоров
7. Задолженностями и пр. в соответствии с находящейся в открытом доступе информацией
8. Движением информации между самими предпринимателями или другими участниками рынка
Autor: Кадри Якобсон