В среду календарь переполнен данными и выступлениями крупных фигур. Рано утром японские показатели по индексу деловой активности и машиностроительным заказам за март помогли паре Доллар/Йена вырасти, а позже «минутки» прошлого заседания Банка Англии буквально обрушили Фунт в паре с Долларом и другими валютами. Выступление председателя Банка Англии М. Кинга только добавило Фунту импульс для продолжения движения вниз. А ведь еще пару дней назад Фунт казался едва ли не претендентом на звание валюты-убежища. Формально поводом послужила оценка ситуации с инфляцией в Великобритании, высокий уровень которой может потребовать от Банка Англии продолжения мер QE. Падение Фунта может остановить наметившуюся было консолидацию, вернее, приостановку падения Евро и Аусси. Обе валюты в кроссах с Долларом попытались было отскочить вверх после обновления текущих минимумов, но Фунт может испортить эти наметки праздника на улице быков.

Полгода тому назад инвесторы боялись, что Греция не получит средств для покрытия своего дефицита и наступит дефолт страны. С того времени ситуация изменилась, греки не хотят больше ни новых жестких условия, ни денег от МВФ, политики явно дают понять, что не хотят больше содействовать европейским властям. Страна направилась к новому туру выборов, где могут победить силы, выступающие за выход страны из Еврозоны. Чем это грозит — экономической нестабильностью, а в худшем случае -  развалом единой евровалюты, если жители Португалии и Испании пойдут по стопам греков.

Уже 10 июня в Греции могут состояться «очередные внеочередные» парламентские выборы. Если брать рынок Forex, то в преддверии данной даты направление движения пары EUR/USD может быть исключительно вниз, что несет в себе риски прохождения поддержки 1.2625 и последующего снижения курса во 2кв2012 г. в район 1.20, а затем и ниже к 1.15. Фундаментально при этом все может укладываться в негласное биржевое правило «продавай EUR/USD на ожиданиях развала зоны евро, покупай по факту». 

Второй день недели не показал каких-либо существенных изменений в динамике рынка. Индекс ММВБ продолжил снижаться, в конце дня были достигнуты отметки 1330 (до этого индекс сходил еще ниже). Дальнейшие цели находятся у отметок 1300-1290, таким образом рынок может достигнуть минимумов с сентября-октября 2011 года, чему все же может помешать излишняя перепроданность рынка.

Страхование работников, о котором идёт речь, привычнее называть социальным налогом, но по экономической сути это обязательное медицинское и пенсионное страхование, для получения выплат по которому необходим „страховой случай“: заболевание либо достижение пенсионного возраста застрахованного лица. Таким лицом, как раз, является работник, а плательщиком страховых сумм — работодатель.

Цены рыночных инструментов редко движутся строго в одну сторону, строго вверх, или строго вниз. При любых «фундаменталиях» всегда найдутся поводы для коррекций. Вот и сейчас, повышенные политические риски из-за неопределенности в Греции и новыми взглядами и подходами нового президента Франции, а также, весьма неприятными для А. Меркель результатами выборов в самом большом «штате» Германии, фундаментально должны сохранять спрос на активы-убежища, такие, как Доллар США и японская Йена. А рисковые активы в связи с этими фундаментальными факторами должны продолжать падать, особенно Евро, и особенно – в паре с Долларом.

Реформы нового французского президента скажутся на Эстонии, равно как и на всей зоне евро. 

Воскресная встреча лидеров трех ведущих парламентских партий под эгидой президента Греции Каролоса Папульяса  по поводу формирования коалиционного правительства, не дала результата. Социалисты из ПАСОК и «Новая демократия» поддерживают соглашения с ЕС о выделении Греции международной финансовой помощи при условии проведения ею курса на резкое сокращение бюджетных расходов.  Другие же партии, в том числе и СИРИЗА, выступают за пересмотр экономической политики и соглашений с международными финансовыми организациями. Лидер СИРИЗА Алексис Ципрас вновь заявил, что «сокращение зарплат и пенсий, ликвидация коллективных трудовых соглашений, принятие новых жестких мер в июне, приватизация и увольнения в госсекторе» является «красной линией», за которую не перейдут левые радикалы.

Медвежье настроение продолжает доминировать на мировых рынках, что связано напрямую с политической обстановкой в Греции. Политическая партия Syriza является виновником большинства проблем в стране, так как она не идет на уступки правительству, отказываясь принимать участие в коалиционном собрание, которое предпринял сделать президент Греции.  Возможное сопротивление от политической силы страны по отношению к строгим мерам экономии, настраивает большинство инвесторов на плохой лад. Многие аналитики уже стали предсказывать выход Греции из монетарного союза, по сути похожие заявления сыпались и осенью 2011 года. Радости не приносит и начавшаяся выборная кампания Меркель, открывшаяся поражением в одном из самых населенных округов Германии.

Как выясняется, у инвесторов в ближайшие торговые дни есть немало поводов испугаться и продолжить продавать как пару EUR/USD, так и рисковые активы в целом (S&P500, DAX, Brent, Copper). 

Самая дорогая по капитализации компания мира (капитализация примерно 530 миллиардов долларов), чьи акции показали 10 апреля исторический максимум на отметке 644 доллара за акцию, уже ровно через месяц котируются у своих минимумов с марта месяца. Даже спровоцированный хорошей отчетностью сильный рост, который образовал на графике ценовой разрыв- гэп, иссяк, тем самым закрыв этот гэп. Что же это может значить? Рост, после коррекции или пробой уровня 550-560 долларов?

Отчетность Cisco не обрадовала инвесторов и акции продолжили свое падение и в пятницу, открывшись с гэпом уже в четверг. В четверг бумаги потеряли более 10% и это уже не в первый раз, когда отчетность заставляет инвесторов и спекулянтов продавать бумаги.

Крупнейший американский банк JPMorgan Chase неожиданно объявил о грандиозном торговом убытке в размере 2 млрд. долларов, причиной которого стали неудачные инвестиции трейдеров банка.

Вторая пятница мая началась совсем не так как ранее можно было предположить. Сразу же в первые часы торгов рынок быстро просел, индекс ММВБ откатился к отметкам 1380, упав почти что на 2%. Наверно сегодня сыграло сразу несколько факторов — негативный внешний фон, который был проигнорирован в течении недели (вполне возможно, что и праздники сбили инвесторов с правильного настроя), а так же стремление зафиксировать прибыль. Одной из негативных новостей вчера вечером, было сообщение JPMorgan о потере 2 миллиардов долларов в торговле. Причиной было более «расшатанное» инвестирование, компания использовала более рискованную стратегию в первом квартале нового года. Убытки такого крупного банка повлекли вниз и другие финансовые компании США.

Главным плановым событием сегодня является решение Банка Англии по процентным ставкам и параметрам кредитно-денежной политики. Прогноз – изменений быть не должно. Скорее всего, их и не будет, поскольку главное изменение уже произошло. Речь идет о том, что большинство, голоса которого учитываются при принятии решения, увеличилось, соотношение теперь будет 9:1, и это серьезно снижает шансы на то, что Банк Англии будет продолжать наращивать свою программу количественного ослабления.

Открывшиеся вчера на больших объемах торги по фьючерсу на S&P 500 смогли увести фьючерс на новые локальные минимумы, но отметка 1340-1350 устояла, не дав фьючерсу сползти ниже. Под конец сессии, все же, удалось отыграть часть потерь и в итоге фьючерс, уже на меньших объемах закрыл сессию с потерей всего 0.43%. Общедневные объемы были выше среднего, хотя рынок колебался между 1343 и 1360 пунктами. Спекулянты наконец-таки сделали выбор в пользу закрытия позиций и игры на понижение по сырьевым бумагам. Из «крупняка» больше всего падали Petroleo Brasileiro SA (ADR) -3.17%, Royal Dutch Shell plc (ADR) -2,29%.

ЕЦБ сохранил вчера ставку рефинансирования на уровне 1,00%. Остались неизменными и все остальные параметры кредитно-денежной политики в Еврозоне. ЕЦБ считает, видимо, своей основной задачей в данное время – успокоить рынки и вселить уверенность, что все под контролем.

Опубликовали данные по Nonfarm Payrolls и стало ясно, что экономика США пускай не быстрыми темпами, но все же восстанавливается. Безработца удивила аналитиков, а количество новых рабочих мест оказалось чуть хуже ожиданий, но все же не самым плохим. Все бы хорошо, но рынки все равно недовольны. Основные индексы продолжили падение в пятницу, словно поняв, что QE3 не будет, а с такими темпами восстановления, хорошо бы акциям оказаться чуть ниже, а не на локальном пике.

В Греции 6 мая прошли парламентские выборы. Выборы превратились в протест общества против двух основных партий – «Новой демократии» и ПАСОК, доминирующих на политической арене уже почти четыре десятилетия. В результате новое правительство будет коалиционным.