9 августа 2011

Падение на российском рынке продолжается

Российский фондовый рынок открыл торги во вторник снижением. На смену "черному понедельнику" пришел не менее "черный" вторник. Таким образом российские биржи отреагировали на неблагоприятный мировой фон.

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского рушатся в ходе торгов сегодня. Индикаторы рынка АТР достигли минимальной отметки за последние три года, пишет finmarket.

По итогам торгов снизились все 18 основных фондовых индексов Европы. Это уже седьмая торговая сессия подряд, завершившаяся снижением. Значение индикаторов Европы опустилось до минимума с августа 2009 года. Также под влиянием медведей завершили торги и фондовые рынки США.

Нефть WTI сегодня резко теряет в цене. Зато, как и всегда в неблагоприятный период, дорожает золото. Сегодня драгметалл пробил отметку в $1750 за тройскую унцию.

Индекс РТС за первую минуту торгов снизился на 3,84% - до 1599,05 пункта.

Новая неделя облегчения рынкам не принесла. Начало августа биржи встретили самым сильным снижением за последние месяцы, а после закрытия пятничных торгов в США удар нанесло международное рейтинговое агентство S&P, понизив долгосрочный кредитный рейтинг США до уровня АА+, причем с "негативным" прогнозом. Согласно оценке управляющего директора S&P Джона Чэмберса, на восстановление высшего кредитного рейтинга у страны может уйти от 9 до 18 лет, а в ближайшие два года он может быть снова понижен с вероятностью 1 к 3. На такую ситуацию рынки, естественно, отреагировали распродажами: японский Nikkei рухнул на 2,2%, китайский Shanghai Composite - на 3,8%, а американский S&P 500 в первый час торгов понедельника упал на 2,5%, пишет Quote.rbc.

Между тем одной из текущих проблем является падение доходности американских 10-летних бондов - в понедельник она составляла уже около 2,4%. Получается, кредитное доверие к США не подорвано, более того, оно укрепляется. Налицо бегство из рискованных активов в более привычные инструменты - Treasuries, доллар и золото. Такое движение капитала еще более усугубляет европейские долговые проблемы, поскольку та же проблемная Италия вскоре может лишиться доступа к международному долговому рынку - ее-то бонды считаются рискованными. А это уже попахивает страновым дефолтом, и инвесторы такого варианта развития событий, естественно, очень боятся. Меры вроде бы принимаются - страны G20 пообещали предпринять скоординированные шаги для стабилизации обстановки на финансовых рынках, а ЕЦБ, по данным трейдеров, начал скупать госбумаги Италии и Испании. Этого может оказаться недостаточно, и игроки ждут, что в игру включится ФРС США со своей программой количественного смягчения. Вот только второй ее этап оказался бесполезным, и будет ли третий - большой вопрос. Российские инвесторы, судя по результатам торгов российскими акциями (РТС рухнул почти на 8%, ММВБ сдал важный уровень 1500 пунктов), не очень-то в него верят.

По итогам торговой сессии 8 августа индекс ММВБ рухнул на 5,5% - до 1499,79 пункта, РТС упал на 7,84% и достиг отметки 1657,77 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 83,23 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 481,2 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 20,8 млрд руб.

В понедельник вновь среди аутсайдеров оказалась отрасль электроэнергетики - не дают инвесторам покоя воспоминания о том, как низко обваливаются бумаги компаний отрасли в кризисные времена. Отличием ситуации понедельника от пятничных торгов стал факт присоединения к избегаемым генерирующим компаниям ОГК-2 (-11,81%), ОГК-1 (-11,9%), ОГК-6 (-11,71%), ТГК-1 (-12,91%), ТГК-2 (-10,42%) и гораздо более ликвидных инструментов, таких как ФСК ЕЭС (-10,75%) и "Интер РАО ЕЭС" (-10,22%). Похоже, вопрос надежности и доверия переходит от узкого трактовки по отношению к отдельным бумагам к более широкому понятию принятия/непринятия отраслевых рисков.

Не сильно отставал в падении от энергетики металлургический сектор - его обычно распродают на волнах локальных волнений, когда ожидаемая величина снижения рынка составляет 5-10%. Но на этот раз все было серьезнее: "Северсталь" за 8 августа потеряла 9,83% капитализации. Днем очень устойчиво выглядел НЛМК, во многом благодаря сильному отчету по РСБУ за первое полугодие 2011г., опубликованному в минувшую пятницу (выручка выросла на 28,1%, чистая прибыль взлетела на 140%). Но игроки не дождались, пока результаты начнут закладываться в цену акций, и бросили бумаги компании - к концу дня их стоимость обвалилась на 7,81%. ГМК "Норильский никель" (-5,41%) пробила в понедельник все поддержки - и 7000 руб., и 6900 руб., и 6720 руб., и теперь котировкам компании открыта дорога на минимум 2011г. в район 6500 руб. Лишь "Полюс золото" (+0,41%) торговалось в небольшом "плюсе" благодаря трехпроцентному росту цен на золото.

К банковской отрасли доверие сильно подорвано: в условиях долгового кризиса бумаги российских банков нельзя назвать самыми привлекательными для инвестиций. Банк Москвы представил крайне слабый отчет за 2010г. по РСБУ, в котором отражен чистый убыток в размере 50,1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Котировки банка рухнули на 6,1%. Приблизительно такой же результат продемонстрировал Сбербанк (-6,17%), хотя его устойчивость и прибыльность бизнеса не вызывают нареканий. Зато есть претензии к устойчивости цены его акций - 8 августа они даже не попытались удержаться на минимуме 2011г. в районе 91,5 руб., а прямиком отправились под отметку 90 руб. к уровням октября 2010г. Здесь располагаются вершины волн роста первой половины минувшего года, поэтому можно рассчитывать на приостановку распродаж. Если же этого не случится, котировки обыкновенных акций Сбербанка отправятся в район 74 руб., что будет очень болезненно воспринято российским рынком.

Нельзя сказать, что в понедельник на российском рынке царила такая же паника, как на открытии пятничных торгов. Однако ничего хорошего в этом нет, поскольку продавцы теперь методично "продавливают" рынок вниз. Покупатели есть, это видно по внушительным объемам торгов, однако выставляемых на продажу бумаг явно больше, чем могут переварить спекулянты, готовые поставить на отскок вверх. Закрытие индекса ММВБ практически на дневном минимуме снова не позволяет надеяться на то, что "дно" уже нащупывается - рынком движут ожидания, что завтра будет только хуже.

Autor: dv. ее

Самое читаемое