Опционы на нефть снова в цене

Как и сейчас, месяц назад, опционы со страйком 140 долларов стоили примерно 0.09-0.11 за контракт (1000 баррелей). Вероятно, хеджеры хотят застраховаться от роста цен, покупая такие опционные контракты. Интересным выглядит тот факт, что в этот раз не растут цены на WTI. Наоборот, после решения ОПЕК, в среду, цены устремились стрелою вниз. Получается, что если цены на опционы точно такие же как месяц назад (на ближайший фьючерс), а котировки самого фьючерса на нефть существенно ниже, то геополитические риски, дисконтируемые рынком в цены опционов, сильно выросли.

Давайте рассчитаем доходность операции по продаже колл опциона со страйком 140. Все-таки ближние уровни продавать опасно (иначе рынок не может быть настолько наивным).

Итак, продажа одного февральского контракта со страйком 140 принесет 80 долларов прибыли, без учета комиссии. Замечу, что истечение февральского контракта происходит в середине января, то есть до истечения осталось 32 дня. Залог, взимаемый брокером, составит около 400 долларов. При условии, что котировки февральского фьючерса на нефть сорта WTI к 16 января не превысят 140 долларов за баррель, прибыль в 80 долларов останется в кармане. Доходность операции составляет 20%.