Неспособность курса USD/RUR преодолеть в среду и четверг ключевой для игроков на повышение уровень 31.50 можно объяснить таким сдерживающим торговую активность фактором как заседание ЦБ РФ 9 ноября.

 

При этом повышательные риски для USD/RUR в контексте данного события мы видим в том, что Центробанк, учитывая данные об остановке роста цен за октябрь (CPI +0.5% м/м и 6.5% г/г), может воздержаться на этот раз от повышения учетной ставки, сохранив ее на уровне 8.25%.

 

В то же самое время, если ЦБ РФ все-таки решится на повышение ставки еще на 0.25% для охлаждения активности в сфере кредитования (превентивные меры), то рынок, который готов к данному развитию событий до конца 2012 года, сначала может отреагировать на новости укреплением курса рубля, однако потом можно ждать новой волны его снижения, так как данного рода решение будет означать, что впереди значительная пауза в цикле повышения процентных ставок в РФ.

 

Пример ставки на рост курса USD/RUR на рынке деривативов

 

Инструменты: опционы на декабрьский фьючерс на USD/RUR  (Московская биржа)

 

Покупка 1 декабрьскогоколл-опциона со страйком 32500 за 190 рублей

Продажа 1 декабрьского пут-опциона со страйком 30500 за 60 рублей

Продажа 2 декабрьских колл-опционов со страйком 35000 за 20 рублей каждый

 

Итого (приблизительные расчеты):

-190

+60

+40

Стоимость: -100 рублей

 

 

Примечание: операции с производными инструментами могут сопровождаться рисками, заметно превышающими операции на спот рынке или при работе с фьючерсными контрактами.

 

Autor: Admiral Markets