Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.

    Умное инвестирование в стартапы = высокая доходность и важная кризисоустойчивость

    Эстония регулярно получает звучные титулы, такие как «Европейская Кремниевая Долина» или «Рай для Стартапов».

    4 мая. выступает Виктор Реппо в «Школе начинающего инвестора» на тему «Ангельские и венчурные инвестиции напрямую в компании.

    Регистрируйтесь Здесь

    Например, совсем недавно Мировой Экономический Форум (WEF) в своём аналитическом отчёте присвоил Эстонии звание страны с самым высоким уровнем предпринимательской деятельности в Европе. Обычно в подобных отчётах отмечают крайне благоприятную для предпринимательства налоговую и административную среду, положительное отношение эстонцев к новым технологиям и большое количество новых компаний- стартапов. А одним из основных барьеров для развития стартапов в Эстонии обычно называют слабое развитие рынка капитала. Другими словами, нехватка инвесторов, готовых вкладываться и зарабатывать на местных стартапах. Будучи активным инвестором в различные инструменты, в том числе в стартапы, я попытался ответить для себя на вопрос, почему эстонским инвесторам стоит заинтересоваться стартапами как объектом инвестиций. Преимущества у стартапов есть.
    Вот три причины во главе моего списка:
    Начнём с сугубо материального, ведь прежде всего инвестор хочет зарабатывать. Стартапы стали доступ- ным инструментом для массового инвестора относительно недавно. Ещё пару десятков лет назад этот тип инвестиций считался исключительной привилегией неприлично богатых и обычно опытных в предпринимательстве людей. Само название «Бизнес Ангел» (так принято называть инвесторов в молодые компании) намекает то ли на эксклюзивность, то ли на мистичность. Видимо, из-за этого до недавнего времени было очень мало объективных исследований, посвящённых таким инвестициям, и начинающему инвестору было практически не на чем основывать свою стратегию, кроме как на интуиции, личном опыте и информации в прессе. А медийного шума в этой сфере как раз много уже со времён «Пузыря доткомов» (1995-2001). По миру ходит множество историй счастливого обогащения благодаря ранней покупке долей в таких компаниях как Apple, Facebook, Google, и т.п. Но всегда мучает вопрос, всё ли в этих историях правда, и какое отношение они имеют к местным реалиям. К счастью, с развитием инвестиционной среды появились и объективные статистические исследования инвестиционных портфелей и, как следствие, обоснованные рекомендации по оптимальным стратегиям. Последние исследования показывают, что при методичном развитии портфеля инвесторы могут рассчитывать на среднюю годовую доходность 25-30%. Это значительно выше доходности большинства других сравнимых типов инвестиций. При этом реальная цель каждого отдельного вложения обычно составляет кратное от 10 до 70 раз суммы инвестиции в течение 5 лет, а эта доходность сравнима, наверное, только с торговлей кокаином. Кризисоустойчивость. Сегодняшняя инвестиционная среда во многом определяется высокой вероятностью турбулентности. Разговоры о высокой вероятности очередного финансового кризиса в той или иной форме слышны уже, по крайней мере, 2 года. Пожалуй, большинство инвесторов согласны с такой оценкой рынков, но большинство также понимают, что предсказать точный момент или даже год следующей глобальной коррекции крайне сложно. Поэтому инвесторам необходимо много внимания уделять стрессоустойчивости своих портфелей. Эта задача усложняется тем, что классические стратегии работают всё хуже и хуже, а то и вообще не работают. К классическим стратегиям относятся, например, старое доброе раскладывание яиц по разным корзинам, то есть распределение инвестиций по разным индустриям, регионам, типам активов. Уже последние несколько кризисов показали, что в мире всё стало более тесно связано, и события в одной стране могут с лёгкостью повлечь за собой цепочку глобального кризиса. Оказывается, что раскладывать яйца по разным корзинам не помогает, когда сами корзины сложены в одну общую пирамидку. У стартапов в этом свете появляется очень важное преимущество. Они по определению настолько малы, что макроэкономическая среда для них не име- ет решающего значения. Новые идеи появляются, растут и меняют мир как во времена экономического роста, так и во времена самых тяжёлых экономических депрессий. Получается, что стартапы - это один из немногих инструментов, которые почти не подвержены влия нию макроэкономических показателей, и в этом их громадный плюс.Возможность инвестора активно влиять на успех компании. Стартапы - это один из редких инвестиционных инструментов, в котором у инвестора есть возможность активно влиять на развитие компании. Большинство стартапов будут рады активному инвестору, который может предложить свой опыт, связи, свежий взгляд на рынок. Почему это кажется мне важным? Потому что это даёт возможность капитализировать нематериальные активы – прежде всего связи и опыт. А прекрасная особенность нематериальных активов в том, что их вложение практически никогда их не уменьшает, а наоборот - увеличивает. Если мне удаётся познакомить компанию, в которую я инвестировал, со своими партнёрами или клиентами, и они заключают удачную сделку, то все стороны выигрывают. А для меня это становится двойной прибылью: 1. я создаю ценность для компании, в которой имею материальный интерес и 2. я оказал добрую услугу своим партнёрам, а я уверен, что это всегда прибыльное дело. 
    Autor: ВИКТОР РЕППО Excedea, партнёр/генеральный директор
  • Самое читаемое
Статьи по теме

Следующая остановка: Дубай. Эстонские инвесторы ищут теплые места без лишних налогов
Предприимчивые жители Эстонии все смелее выходят на рынок зарубежной недвижимости. И теперь портфели инвесторов пополняют квартиры не только в хорошо знакомых Испании или Франции, но и в Дубае, у которого обнаружилось немало плюсов перед Европой.
Предприимчивые жители Эстонии все смелее выходят на рынок зарубежной недвижимости. И теперь портфели инвесторов пополняют квартиры не только в хорошо знакомых Испании или Франции, но и в Дубае, у которого обнаружилось немало плюсов перед Европой.
Вкус биржи: Кремниевая долина за Трампа?! Серьезно?!
Как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
Как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
Вкус биржи: Кремниевая долина за Трампа?! Серьезно?!
Как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
Как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
Март Вырклаэв – критикам: заем Eesti Energia не обременяет налогоплательщиков
Eesti Energia брала займы раньше и намерена брать их и в будущем, а гибридная облигация является выгодным решением для компании, пишет министр финансов уходящего правительства Март Вырклаэв (Партия реформ).
Eesti Energia брала займы раньше и намерена брать их и в будущем, а гибридная облигация является выгодным решением для компании, пишет министр финансов уходящего правительства Март Вырклаэв (Партия реформ).
Юрген Лиги о повышении налогов: по паре процентов ко всему
Юрген Лиги, который скоро займет пост министра финансов, прокомментировал свое видение экономической ситуации: «С учетом состояния экономики мои предпочтения были бы другими, но нужно реализовать то, что возможно, но увы, возможно именно это. Уже много лет я предупреждал, что так и будет».
Юрген Лиги, который скоро займет пост министра финансов, прокомментировал свое видение экономической ситуации: «С учетом состояния экономики мои предпочтения были бы другими, но нужно реализовать то, что возможно, но увы, возможно именно это. Уже много лет я предупреждал, что так и будет».