Инвестировать есть куда

Кто же он, акционер фонда EfTEN Real Estate Fund III?

В ходе первой эмиссии акций летом прошлого года 160 акционеров инвестировали в фонд EfTEN Real Estate Fund III AS в общей сложнос­ти 13,8 млн. евро собственного капитала. Профиль акционеров широкий, но в первую очередь он рассчитан на розничных инвесторов, которые хотят инвестировать в коммерческую недвижимость стран Балтии, характеризуе­мую стабильным, легко прогнозируемым денежным потоком и умеренным ростом капитала. Обычно фонды недвижимости закрытые, но EfTEN Real Estate Fund III AS – это единственный фонд, который делает крупные инвес­тиции в проекты коммерчес­кой недвижимости доступными розничным инвесторам.

А вы сами инвестируете?

В число нынешних акционеров фонда входят все четыре действующих партнёра управляющего фондом предприятия (включая меня самого) и семь изначальных инвесторов EfTEN, которые остаются с предприятием со дня его основания в 2008 году – Ханнес Тамъярв, Олари Тааль, Олав Мийль, Яан Пиллесаар, Велло Кунман, Пеэтер Мянд и Арти Аракас. В общей сложности акционерам EfTEN Capital AS напрямую или косвенно принадлежат 47 процентов сегодняшних акций Фонда III – мы сами инвестируем на тех же условиях, которые предлагаем розничным инвесторам. Данный принцип имеет для нас важное значение. Уже сейчас могу сказать, что наши ключевые акционеры в значительной степени участвуют и в новой эмиссии. Я и сам уже приобрёл дополнительные акции.

Каков объём привлекаемого капитала?

Минимальный объём инвестиции на одного инвестора - 1000 акций по цене 11,0378 евро за акцию. В этот раз мы предлагаем до 1 000 000 акций Фонда III, чтобы обеспечить дальнейшую инвестиционную способность фонда. Максимальный объём привлекаемого во время эмиссии капитала составляет 11 млн. евро. Важно отметить, что данный капитал будет использоваться исключительно для новых инвестиций.Мы определили верхний предел предложения, так как хотим привлечь средства по частям, инвестировать их, а потом привлечь новый круг, чтобы неинвестированный капитал не поглотил доходность инвестиции. Мы планируем запустить привлекаемый капитал в работу в течение 6–9 месяцев.Срок существования утверждённого Финансовой инспекцией фонда EfTEN Real Estate Fund III AS составляет 10 лет, из которых 3 года – это период инвестирования, 5 лет предусмот­рены для хранения и 2 года - для выхода. Цель – привлечь в течение трёх лет 40 млн. евро собственного капитала, чтобы вместе с банковским финансированием обеспечить инвестицию объёмом в 120 миллионов евро. По окончании инвестиционного периода планируется провести котировку EfTEN Kinnisvarafond III AS на Балтийской бирже, в результате чего фонд станет бессрочным. Нашей задачей является создание на рынке акций стран Балтии первого инвес­тора в недвижимость, который по профилю не является девелопером недвижимос­ти, но владеет портфелем коммерческой недвижимости и выплачивает хорошие дивиденды.

Опишите, пожалуйста, позитивный и негативный сценарий для частного инвестора на эти 10 лет. Например, если человек инвестирует минимально 11 000 евро.

Цель доходности фонда составляет 15% от инвестированного собственного капитала ежегодно. Политика дивидендов фонда предусматривает, что в качестве дивидендов мы выплачиваем 80% свободных денежных средств фонда, что в зависимости от ставки euribor может составлять 4–8% в год. С юридической стороны стоит добавить, что фонд не является гарантированным, но благодаря долгосрочным и стабильным договорам об аренде коммерческая недвижимость является привлекательной инвестиционной возможностью. Фонд планирует разместить акции на бирже в конце инвес­тиционного периода, то есть в 2018 году.