Усреднение цены: простая стратегия снижения рисков для инвестора

Рынок на протяжении столетий ежедневно демонстрирует непредсказуемость. И идти ва-банк — дело чрезвычайно опасное. Но если вы верите в какой-то актив настолько, что готовы вложить в него все деньги, то подход с усреднением цены позволит вам и удовлетворить свою страсть к активу, и не потерять все, в случае если обстоятельства будут складываться для вас не лучшим образом.

Разумеется, снижение риска всегда влечет и издержки. Если цена актива будет продолжать расти, как вы и надеялись, то из-за усреднения вы недополучите часть возможной прибыли. Однако, тем и отличается казино от рынка, что вы можете не только делать выигрышные или проигрышные ставки, но и управлять процессом, минимизируя угрозы своему финансовому благополучию.

Возьмем в качестве примера акции китайской компании Alibaba, которые совсем недавно разлетались на рынке как горячие пирожки. Интерес к ним вновь проснулся у инвесторов после того, как бумаги потеряли более 50% от своей максимальной стоимости.

Пикового показателя акции Alibaba достигли 27 октября 2020, когда на Нью-Йоркской биржи их покупали по 317,14 долларов. В августе 2022 года цена составляет уже около 90 долларов.

Предположим, у вас было 10 000 долларов, которые вы очень хотели вложить в акции Alibaba, когда все их хотели купить. Допустим, вы стали тем «счастливчиком», который приобрел их по историческому максимуму. За 31 акцию вы бы отдали 9 831,34 долларов, не считая комиссии брокера. На сегодняшний день ваша позиция усохла бы до 2920,22 долларов (в расчет берется цена закрытия 15.08.22, когда акции стоили 94,2 доллара). То есть потери составили бы 6 911,12 долларов или почти 70%. Продай вы их по этой цене, то от первоначальных 10 000 долларов у вас был осталось 3 088,88.

Если бы вы разбили покупку на, скажем, 5 этапов, и придерживались бы правила докупать чуть большее количество каждый раз после падения цены на 10%, то после покупки 5 первых акций по максимальной цене, следующая покупка 6 акций была бы совершена по цене 284 долларов, 7 акций вы бы купили по цене 256 долларов, 8 по 230 долларов. И последнюю покупку 9 акций вы бы совершили по цене 207 долларов. Купить на дне вам, в этом случае, все равно бы не удалось, но результат падения был бы куда менее драматичным.

На покупку 35 акций компании Alibaba вы бы суммарно затратили 8 784,7 долларов. На сегодняшний день их цена составила бы 3 297 доллара. Таким образом ваш убыток — 5 487,7 долларов или 62%. В этом случае, от первоначальных 10 000 долларов у вас бы осталось в полтора раза больше, чем в первом примере, 4 512,3 долларов.

Кто-то из вас скажет: а давайте ка рассмотрим обратную ситуацию, при которой я бы инвестировал в акции Alibaba до их падения и умело ликвидировал на самом пике. То есть купил бы 35 акцию по цене 207 долларов и продали бы их по 317. Это ж куда прибыльнее, чем покупать их последовательно небольшими частями, начиная с 207 долларов! Да, спору нет.