Переключите мозг!

Парадокс финансового рынка в том, что наивысшего оптимизма он достигает непосредственно перед падением, и наоборот. Когда новости об успешных инвестициях знакомых и всё более часто повторяющиеся мысли о финансовой свободе привлекают всё больше неопытных покупателей, ры­нок начинает бурлить. В этот момент нами овладевает жадность, и становится всё более эмоционально трудно удерживаться от инвестиций, которые, как нам кажется, приносят благосостояние всем вокруг (кроме нас!). ­Нобелевский лауреат и автор бестселлера «Думай медленно... решай быстро» Даниел­ Канеман сказал бы, что в этот момент нами управляет эмоциональная часть мозга.

Она хорошо помогает нам справляться с бытовыми проблемами и вопросами, требующими быстрого решения, но очень мешает нам критически думать и принимать сложные взвешенные решения, к которым относятся и решения об инвестировании.

Для того, чтобы побороть эмоции и начать мыслить объективнее, надо сознательно «переключить» своё мышление на более рациональное и аналитичес­кое, которым управляет другой отдел мозга - префронтальная кора. А значит, выражение «переключите мозг» имеет под собой научную основу! Именно это я и предлагаю сделать - задуматься о том, выгоднa ли та или иная инвестиция, полагаясь не на эмоции, мнения и поверхностную оценку, а на цифры: отчёты, статистику, анализ сегмента рынка, личные расчёты.

В книге «Как я инвестирую в биржевые акции» финский биржевой гуру Сеппо Саарио пишет, что рынок ценных бумаг, сырья и валют резко падает в среднем каждые четыре-пять лет. Последние восемь лет рынки росли - нам везло. Конечно, статистика не может сказать конкретно, когда будет следующее падение, завт­ра или через 10 лет. Ясно одно - падения будут, и действующие на рынки силы делают эти падения всё более неожиданными. Когда повсеместно царит оптимизм, трудно поверить, что могут наступить плохие времена. Но попробуйте это сделать. Учитывайте, что в какой-то момент цена вашей недвижимости и акций временно понизится. Поскольку многие секторы экономики тесно взаимосвязаны, скорее всего, одновременно у вас понизится и доход от инвестиций, и от основной работы. Есть ли у вас план «Б» на этот случай? Сможете ли вы, если понадобится, реализовать свои инвестиции без значительных потерь? Если инвестиции сделаны с помощью кредитов - сможете ли вы их выплачивать? А что будет с вашими кредитами, если необыкновенно низкие на сегодняшний день процентные ставки снова повысятся до своих средних исторических значений?

Может показаться, что я предлагаю не делать инвестиций вообще. Нет! Инвестиции очень важны, но, как говорят тот же Саарио и статистика, ещё важнее тайминг - выбор момента для инвестиции. Увы, из-за описанных особенностей работы нашего мозга, мы по умолчанию часто выбираем самое неудачное время для сделки. Мы приобретаем инвестиции, когда рынок оптимистичен, но цифры указывают на то, что надо быть критичнее. И, наоборот, мы не решаемся на покупку, когда общий фон рынка пессимистичен, но фундаментальные показатели говорят о том, что мы имеем дело с отличной инвестиционной возможностью.

В такой ситуации надо переключить мозг: справиться с эмоциями, диктуемыми субъективными внешними оценками, и заставить работать нашу аналитическую часть мозга. Oтбросить переполняющий рынки оптимизм (или пессимизм!) и посмотреть на голые цифры. Если они выглядят хорошо, то инвестировать. Если нет - то временно остаться в стороне от праздника жизни, чтобы потом смеяться последним.

Олеся Бондаренко - научный сотрудник Национального института химической и биологической физики.

Autor: Олеся Бондаренко, ученый и индивидуальный инвестор