Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.
Индекс волатильности достиг 24-летнего минимума
Индекс волатильности достиг 24-летнего минимумаФото: epa
В то время, как в Белом доме не прекращаются скандалы, и есть вероятность серьезного политического кризиса, биржевые индексы творят чудеса.
Точнее, если бы на рост индексов и акций влияли бы исключительно экономические данные, то рост был бы достаточно логичным и был бы обусловлен весьма неплохой макроэкономической статистикой и прибылями компаний. Но инвесторы никогда не еще не закрывали глаза на политические риски, даже если речь идет о достаточно стабильной в этом смысле стране.
Но факт остается фактом: индекс волатильности Чикагской биржи CBOE Volatility index упал на 15 процентов, достигнув отметки 9,51. Этот показатель является минимумом за последние 24 года.
VIX называют индексом паники. Его расчет достаточно сложный и не является линейной производной от стоимости индекса S&P 500. Скорее , индекс рассчитывается путем вычисления через стоимость хеджирования Пут опционами на индекс. Иными словами, чем дороже страховки от обвала индекса S&P 500, в который входит 500 крупнейших компаний США, тем выше стоимость индекса страха VIX.
Кстати, американские рынки завершили эту неделю новым историческим рекордом, и это уже 25-ый по счету рекорд в этом году. Индексы достигали новых вершин ровно 25 раз с января по прошлую пятницу. Будет ли эта неделя позитивной и покажут ли рынки новые рекорды, частично зависит от поступающей макростатистики и отчетов компаний. Можно лишь сказать, что инвесторы сейчас боятся обвала меньше, чем когда либо за последние пол века. Хотя, это, конечно, не повод для безудержной эйфории: от эйфории до паники всегда один шаг.
Autor: Фредерик Даниель Trader1.one