Инвестор Тоомас: начинается пора выплаты дивидендов и налогов

Как раз последняя недавно сообщила, что вместе с нераспределенной прибылью за прошлый год уходит в руки предприятия с люксембургскими корнями. Это оставляет неприятное чувство, так как по сравнению с предыдущими временами я недополучу полтысячи евро, хоть я и оставался верным инвестором Olympic весь 2017 год. Утешением же служит то, что благодаря дивидендам Admiral Markets общий размер дивидендов этого года будет больше прошлого года.

В целом я должен признать, что идея увеличить объем облигаций в портфеле до 9 процентов в итоге принесла свои плоды. Всего в этом году интерес с облигаций Admiral Markets, LHV и Inbank в моем портфеле составит 1740 евро, что почти треть от всех доходов по дивидендам и интересам. Более того, сама ценность моих облигаций выросла почти на 1000 евро.

Самый лучший доход по дивидендам мне всегда предлагала лишь Apranga, которая в этом году принесет до вычета налогов почти 1000 евро дивидендов. То есть, учитывая стоимость покупки акций Apranga, дивидендный доход этого актива до выплаты налогов составляет 8,4 процента. По нынешней цене за акцию, сегодня этот доход составляет лишь в районе 6 процентов. Размер интересов по облигациям Admiral Marketsi, LHV и Inbank соответственно 8, 6,5 и 7 процентов.

Налоги съедают доход

 

Плюс облигаций для меня еще и в том, что так как речь идет о нотированных на Таллиннской бирже инструментах, то я не должен платить с них подоходного налога. Предприятие это делает за меня еще до того, как деньги приходят на мой счет. В то же время, с дивидендов Apranga я плачу 144 евро государству, и вместо 960 евро на руки я получаю 816 евро. Таким образом налоги сокращают доходность этих акций с 8,4 процентов до приблизительно 7 процентов, что, тем не менее, тоже очень хорошо.

Помимо отсутствия налогов на облигации я также не должен платить налог с дивидендов от EfTEN, Baltic Horizon и Tallink. Но с дивидендов по акциям американских компаний я должен будут отдать государству 30 процентов. С дивидендов других зарубежных предприятий в своем портфеле я должен буду заплатить 15 процентов налога.

Таким образом в реальности мой доход от дивидендов сократится. Если до выплаты налогов доходность по дивидендам всего моего портфеля стоимостью 290 000 евро составляет 2 процента, то после выполнения налоговых обязательств тот же показатель снижается до 1,8 процента. Если же в расчет брать лишь инвестированную в акции часть портфеля, которая в денежном эквиваленте составляет 200 597 евро, то дивидендная доходность портфеля следующая - 2,9 и 2,6 процента.