Инвестор Тоомас: несмотря на пару промахов, в целом все неплохо

В июле мои активы прибавили 7479,94 евро или 2,44 процента. Но по сравнению с июлем прошлого года, мой доход вырос за год на 11 процентов, увеличив стоимость моего портфеля с 282 515,45 евро до 313 707,64. Правда, это все равно остается ниже моей цели – 12 процентов в год. И тем не менее, июлем я доволен.

В прошлом месяце больше всего на доходность моего портфеля повлияли Lerøy Seafood, фонд iShares MSCI Brazil Capped, а также компании из технологического сектора Apple и Microsoft. Приятно и то, что одно из недавних приобретений, акции компании Altria, выбрались из красной зоны и тоже потихоньку карабкаются вверх. В июле производитель табака подорожал на 3,96%, и в целом эта инвестиция сейчас уже на один процент в плюсе. Больше всего проблем в этот раз от Facebook и Ryanair, которые в июле потеряли значительную часть своей рыночной стоимости.

Глядя на результаты аналитик настроены скептично. Негативным фактором считают то, что компания в декабре прошлого года согласилась признать профсоюзы и вести с ними переговоры, что может значительно влиять на рост заработной платы. Уже сейчас расходы на заработную плату выросли чуть более, чем на треть.

В добавок, коллективные забастовки уже привели к отмене 2500 рейсов. Так как забастовки продолжаются и в летний туристический период, аналитики считают, что эффективная бизнес-модель по сокращению расходов Ryanair находится под угрозой. Опасаются и того, что авиаперевозчик будет вынужден пересмотреть свои зимние графики полетов.

По оценке экспертов, на Ryanair влияет и подорожание цены на топливо, что за год может повысить расходы на 400 миллионов евро. В то же время Майкл О'Лийри не видит проблемы, так как уверен, что цена на нефть в ближайший годы будет снижаться. По словам руководителя, Ryanair будет прибыльным и в случае, если цена за баррель нефти поднимется до 80 долларов.

Однако, глядя на соотношения цены и дохода (P/E), Ryanair остается дешевой компаний по сравнению с другими бюджетными авиалиниями. Если соотношение P/E компании О'Лийри 11,87, то у EasyJet и Wizzair этот показатель в районе 14.

В целом же, я могу быть доволен результатами июля и нынешнего сезона. Как я уже сказал, результаты Facebook меня не беспокоят, а в отношении Ryanair вопрос можно будет взвесить в будущем. Факт в том, что если я хочу иметь позицию в секторе авиаперевозок, то компания О'Лийри одна из самых дешевых.

Но хорошие новости пришли и с других фронтов. Хорошие результаты продемонстрировали как Apple, так и Microsoft. В отношении последнего я особенно уверен, так как будущее за облачными технологиями, и технология Azure компании Microsoft продолжает набирать обороты. Что касается Apple, то вскоре показатели продаж могут начать снижаться – в последнем квартале Huawei выбрался на первые позиции, заняв вторую строчку после Samsung, отодвинув «яблочную» продукцию на третье место. В то же время и у Apple многое зависит от новой продукции, которая будет представлена осенью.

Но особенно меня радует норвежский производитель форели Lerøy Seafood, который уже второй месяц подряд в хорошем плюсе. Сюда добавляется еще и подорожание норвежской кроны. В июне также подоспела новость, что предприятие инвестирует около 10 миллионов долларов в завод, который находится на севере Норвегии, где будут производить готовую к употреблению рыбную продукцию.