Детерминированность и случайность

 Наблюдая за графиками трейдеры  находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Но самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел и  являлись не более чем случайным блужданием.

С другой стороны, определенный интерес (тяготение к риску) представляет ловля  минимумов и максимумов  цен, на основании предположения, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. Однако в изменениях цен бывают  выбросы, которые проблематично  спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки (усредняясь).

Неофициальная статистика гласит: усреднение и рост депозита не совместимы.

Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они предложили выбор между риском 80% шансов потери $4000 и 20% шансами не потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять $3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем на бирже.

Аналитик AdmiralMarkets

Игорь Пак

www.admiralmarkets.ee

Autor: Admiral Markets