• Поделиться:

    Чего ждать от краудфандинга в кризис

    В инвестировании существует немало мифов. Например, я слышал, что краудфандинг еще не сталкивался с серьезным кризисом, и никто не может предсказать, что станет с краудфандингом в период следующего кризиса.

    Логотип Lending Club на Нью-йоркской биржеФото: Reuters/Scanpix
    Если для Эстонии это действительно так, то вот то же самое об остальном мире сказать нельзя. Я провел целый вечер в интернете в поисках мировой практики краудфандинга.
    Первый портал был создан до предыдущего кризиса
    Первый краунфанинговый портал по выдаче кредитов было основан в 2005 году в Великобритании (Zopa), следом за которым последовали американские платформы: 2006 Prosper и в 2007 на базе Facebook портал Lending Club. Последний из Facebook уже давно вышел, на этот день выдал кредитов на 42 миллиарда и вышел на биржу.
    В Эстонии начало краудфандингу положила платформа Bondora, которая начала деятельность в 2008 году. Следующее порталы появились лишь спустя несколько лет – в 2011 появился Omaraha. Еще через несколько лет платформы разной направленности стали появляться как грибы после дождя. Финансируют все: счета, проекты недвижимости, ипотеку, собственный капитал и многое другое. Но если в Эстонии краудфандинг еще пока молод, то этого нельзя сказать о Великобритании и США.
    Доходность меньше, но стабильность выше
    Если в последний мировой кризис акции оказались под ударом, то Zopa своих инвесторов несильно расстроила. Даже в самые трудные периоды доходность была выше 4%, и до сих пор платформа предлагает своим инвесторам в среднем 5-6% годовых.
    Что касается Prosper, то тут было все немного сложнее. Период 2006-2008 годов называют Prosper 1.0, когда кредитная модель была неразвитой и платформа приносила инвесторам убыткки в -2%. Надзорный орган за ценными бумагами США посчитал, что Lending Club и Prosper должны кредиты регистрировать как ценные бумаги, в итоге деятельность обеих платформ была приостановлена в самый пик кризиса. Новая кредитная модель Prosper 2.0 оказалась более успешной, и сегодня, в зависимости от кредита. Предлагает доходность от 3% до 10% в год.
    Кредитная модель Lending Club была в более успешной. Хоть в первый год существования платформы в случае с рискованными кредитами и можно было получить убыток в 10%, с каждым годом модель улучшалась. В 2008 году группа самых рискованных кредитов принесла инвесторам убытка чуть более 1%, другая группа доход чуть выше ноля, а доходность остальных кредитов составила более 3%. Интересно, что модель оценки заемщиков Lending Club в 2015 году изменилась, из-за чего в 2016 году кредиты с высоким риском начали приносить убытки. На сегодняшний день модель скорректирована и доходность вновь стала позитивной.
    Хоть прошлое не гарантирует будущего, да и обобщать все на базе двух платформ нельзя, мне кажется, что краудфандинг больше зависит от кредитной модели предприятия, а не от движений рынка. Даже если неожиданно и настанет кризис подобный кризису 2008 года, то история показала, что от краудфандинга можно ждать стабильности. Ну а если у меня возникнет желание заняться краудфандингом через рынок акций, то я могу купить акции Lending Club. Но пока я придерживаюсь очень консервативного подхода в отношении краудфандинга: у меня там сейчас менее 2% от стоимости моего портфеля. Поэтому я планирую спать спокойно как в период роста, так и в период спада.

    Кумулятивный объем кредитов: более 42 миллиардов долларов

    На бирже с декабря 2014

    Стоимость акции 3,16 доллара

    Разница цены акции за этот год 2,57–4,55 долларов

    Поделиться:
  • Самое читаемое
До введения полного эмбарго эстонские фирмы запаслись российской фанерой Однако в целом на импорт древесины война почти не повлияла
В последние месяцы среди эстонских деревообработчиков все чаще были слышны разговоры о том, что до введения полного эмбарго некоторые местные предприятия успели забить свои склады дешевой российской древесиной. Статистика Налогово-таможенного департамента не подтверждает это напрямую. Известно, однако, что объемы ввоза в Эстонию российской фанеры выросли в июне в четыре раза.
В последние месяцы среди эстонских деревообработчиков все чаще были слышны разговоры о том, что до введения полного эмбарго некоторые местные предприятия успели забить свои склады дешевой российской древесиной. Статистика Налогово-таможенного департамента не подтверждает это напрямую. Известно, однако, что объемы ввоза в Эстонию российской фанеры выросли в июне в четыре раза.
ОПЕК сократила прогноз роста спроса на нефть, МЭА – повысило
В четверг ОПЕК понизила прогноз спроса на нефть на 2022 год, что стало третьим снижением с апреля. В то же время Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг повысило прогноз спроса, пишет
В четверг ОПЕК понизила прогноз спроса на нефть на 2022 год, что стало третьим снижением с апреля. В то же время Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг повысило прогноз спроса, пишет
«Эстонским выпускникам легко себя "продать"», – за что подростки хвалят и почему ругают школы Таллинна
Эстонскую систему среднего образования принято считать одной из самых прогрессивных в Европе. Но что думают о ней сами школьники и гимназисты? Корреспонденты ДВ собрали мнения подростков о системе образования и их идеи по ее улучшению.
Эстонскую систему среднего образования принято считать одной из самых прогрессивных в Европе. Но что думают о ней сами школьники и гимназисты? Корреспонденты ДВ собрали мнения подростков о системе образования и их идеи по ее улучшению.
Ану Арновер: готов ли наш рынок недвижимости к «зеленой волне»?
Еще несколько лет назад термины «строительство» и «охрана окружающей среды» не считались связанными между собой, но ситуация меняется. Для разрешений на строительство, выданных после 2020 года, уже действует требование энергетического класса, а правовые акты Таксономии Европейского Союза, или устойчивых инвестиций, первый пакет которых вступил в силу в этом году, внесли многочисленные изменения в нашу экономику. Таксономия устанавливает четкие критерии оценки для определения того, какая отрасль экономики вносит важный вклад в достижение целей зеленого соглашения. Чего ожидать и к чему готовиться сектору недвижимости уже сегодня? На этот вопрос отвечает Ану Арновер, начальник отдела недвижимости сферы корпоративного банкинга SEB.
Еще несколько лет назад термины «строительство» и «охрана окружающей среды» не считались связанными между собой, но ситуация меняется. Для разрешений на строительство, выданных после 2020 года, уже действует требование энергетического класса, а правовые акты Таксономии Европейского Союза, или устойчивых инвестиций, первый пакет которых вступил в силу в этом году, внесли многочисленные изменения в нашу экономику. Таксономия устанавливает четкие критерии оценки для определения того, какая отрасль экономики вносит важный вклад в достижение целей зеленого соглашения. Чего ожидать и к чему готовиться сектору недвижимости уже сегодня? На этот вопрос отвечает Ану Арновер, начальник отдела недвижимости сферы корпоративного банкинга SEB.
Охлаждение немецкой экономики: отчего нервничают эстонские производители саун и домиков
Эстонские экспортеры с тревогой следят за экономической ситуацией в Германии, где спрос на товары и услуги падает, а показатели потребительской уверенности — на самом низком за последние 20 лет уровне. Призывы экономить на отоплении и принимать душ не дольше пяти минут, звучащие сегодня не только в Германии, но и по всей Европе, вызывают у эстонских производителей саун едва ли не дрожь.
Эстонские экспортеры с тревогой следят за экономической ситуацией в Германии, где спрос на товары и услуги падает, а показатели потребительской уверенности — на самом низком за последние 20 лет уровне. Призывы экономить на отоплении и принимать душ не дольше пяти минут, звучащие сегодня не только в Германии, но и по всей Европе, вызывают у эстонских производителей саун едва ли не дрожь.