• Чего ждать от краудфандинга в кризис

    В инвестировании существует немало мифов. Например, я слышал, что краудфандинг еще не сталкивался с серьезным кризисом, и никто не может предсказать, что станет с краудфандингом в период следующего кризиса.

    Логотип Lending Club на Нью-йоркской биржеФото: Reuters/Scanpix
    Если для Эстонии это действительно так, то вот то же самое об остальном мире сказать нельзя. Я провел целый вечер в интернете в поисках мировой практики краудфандинга.
    Первый портал был создан до предыдущего кризиса
    Первый краунфанинговый портал по выдаче кредитов было основан в 2005 году в Великобритании (Zopa), следом за которым последовали американские платформы: 2006 Prosper и в 2007 на базе Facebook портал Lending Club. Последний из Facebook уже давно вышел, на этот день выдал кредитов на 42 миллиарда и вышел на биржу.
    В Эстонии начало краудфандингу положила платформа Bondora, которая начала деятельность в 2008 году. Следующее порталы появились лишь спустя несколько лет – в 2011 появился Omaraha. Еще через несколько лет платформы разной направленности стали появляться как грибы после дождя. Финансируют все: счета, проекты недвижимости, ипотеку, собственный капитал и многое другое. Но если в Эстонии краудфандинг еще пока молод, то этого нельзя сказать о Великобритании и США.
    Доходность меньше, но стабильность выше
    Если в последний мировой кризис акции оказались под ударом, то Zopa своих инвесторов несильно расстроила. Даже в самые трудные периоды доходность была выше 4%, и до сих пор платформа предлагает своим инвесторам в среднем 5-6% годовых.
    Что касается Prosper, то тут было все немного сложнее. Период 2006-2008 годов называют Prosper 1.0, когда кредитная модель была неразвитой и платформа приносила инвесторам убыткки в -2%. Надзорный орган за ценными бумагами США посчитал, что Lending Club и Prosper должны кредиты регистрировать как ценные бумаги, в итоге деятельность обеих платформ была приостановлена в самый пик кризиса. Новая кредитная модель Prosper 2.0 оказалась более успешной, и сегодня, в зависимости от кредита. Предлагает доходность от 3% до 10% в год.
    Кредитная модель Lending Club была в более успешной. Хоть в первый год существования платформы в случае с рискованными кредитами и можно было получить убыток в 10%, с каждым годом модель улучшалась. В 2008 году группа самых рискованных кредитов принесла инвесторам убытка чуть более 1%, другая группа доход чуть выше ноля, а доходность остальных кредитов составила более 3%. Интересно, что модель оценки заемщиков Lending Club в 2015 году изменилась, из-за чего в 2016 году кредиты с высоким риском начали приносить убытки. На сегодняшний день модель скорректирована и доходность вновь стала позитивной.
    Хоть прошлое не гарантирует будущего, да и обобщать все на базе двух платформ нельзя, мне кажется, что краудфандинг больше зависит от кредитной модели предприятия, а не от движений рынка. Даже если неожиданно и настанет кризис подобный кризису 2008 года, то история показала, что от краудфандинга можно ждать стабильности. Ну а если у меня возникнет желание заняться краудфандингом через рынок акций, то я могу купить акции Lending Club. Но пока я придерживаюсь очень консервативного подхода в отношении краудфандинга: у меня там сейчас менее 2% от стоимости моего портфеля. Поэтому я планирую спать спокойно как в период роста, так и в период спада.

    Кумулятивный объем кредитов: более 42 миллиардов долларов

    На бирже с декабря 2014

    Стоимость акции 3,16 доллара

    Разница цены акции за этот год 2,57–4,55 долларов

  • Самое читаемое
Опрос ДВ: кто мог бы стать представителем правительства в Ида-Вирумаа и нужен ли региону инвестиционный фонд? «Это должен быть человек с местным бэкграундом»
Партии, ведущие коалиционные переговоры, договорились создать государственный фонд для инвестиций в Ида-Вирумаа, в который будет отчисляться часть платежей за загрязнение окружающей среды. Также решено создать должность представителя правительства в уезде.
Партии, ведущие коалиционные переговоры, договорились создать государственный фонд для инвестиций в Ида-Вирумаа, в который будет отчисляться часть платежей за загрязнение окружающей среды. Также решено создать должность представителя правительства в уезде.
Подозреваемый в мошенничестве сотрудник НТД уже давно борется с подмоченной репутацией
Сегодня КаПо предъявила подозрение в мошенничестве главе таможенного отдела НТД Ээрику Хельдна. Согласно подозрению, помогал ему уже отстраненный от должности генеральный директор Департамента полиции и погранохраны Эльмар Вахер. В связи с этим мы повторно публикуем прошлогоднюю статью, в которой рассказывается о прошлом Ээрика Хельдна.
Сегодня КаПо предъявила подозрение в мошенничестве главе таможенного отдела НТД Ээрику Хельдна. Согласно подозрению, помогал ему уже отстраненный от должности генеральный директор Департамента полиции и погранохраны Эльмар Вахер. В связи с этим мы повторно публикуем прошлогоднюю статью, в которой рассказывается о прошлом Ээрика Хельдна.
Финансовый мир с нетерпением ждет решения США по процентной ставке
Рынки внимательно следят за сегодняшним решением Федеральной резервной системы США по процентной ставке, чтобы увидеть, положил ли банковский кризис конец повышению процентных ставок. Кроме того, сегодня состоится собрание акционеров LHV.
Рынки внимательно следят за сегодняшним решением Федеральной резервной системы США по процентной ставке, чтобы увидеть, положил ли банковский кризис конец повышению процентных ставок. Кроме того, сегодня состоится собрание акционеров LHV.
Спецвыпуск «Вкуса биржи»: банковский кризис или народ нагнетает?
НЕ как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не какие-то там «события, повлиявшие на мировые фондовые рынки», а копаем так глубоко, что никому и не снилось. Весь выпуск нашего подкаста посвящен одной теме: банковский кризис.
НЕ как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не какие-то там «события, повлиявшие на мировые фондовые рынки», а копаем так глубоко, что никому и не снилось. Весь выпуск нашего подкаста посвящен одной теме: банковский кризис.
Экономист: рост Euribor резко ухудшил доступность жилья
Быстрый рост цен на жилье, повышение процентных ставок и общий рост стоимости жизни резко снизили доступность квартир, что, в свою очередь, привело к снижению активности на рынке недвижимости, пишет экономист Swedbank Марианна Рыбинская.
Быстрый рост цен на жилье, повышение процентных ставок и общий рост стоимости жизни резко снизили доступность квартир, что, в свою очередь, привело к снижению активности на рынке недвижимости, пишет экономист Swedbank Марианна Рыбинская.
Глава DelfinGroup: если ты нацелен на рост, то твой денежный поток негативный
Латвийская биржевая компания DelfinGroup в прошлом году вновь продемонстрировала отличный рост. Однако это не снимает вопросов о ее финансовом положении.
Латвийская биржевая компания DelfinGroup в прошлом году вновь продемонстрировала отличный рост. Однако это не снимает вопросов о ее финансовом положении.