- OMX Baltic0,48%319,46
- OMX Riga0,13%1 010,3
- OMX Tallinn0,02%2 252,69
- OMX Vilnius0,73%1 505,3
- S&P 5001,31%7 619,38
- DOW 300,49%52 486,49
- Nasdaq 1,6%25 466,19
- FTSE 1000,78%10 835,47
- Nikkei 225−0,74%60 793,4
- USD/EUR0,00%0,9
- GBP/EUR0,00%1,2
- OMX Baltic0,48%319,46
- OMX Riga0,13%1 010,3
- OMX Tallinn0,02%2 252,69
- OMX Vilnius0,73%1 505,3
- S&P 5001,31%7 619,38
- DOW 300,49%52 486,49
- Nasdaq 1,6%25 466,19
- FTSE 1000,78%10 835,47
- Nikkei 225−0,74%60 793,4
- USD/EUR0,00%0,9
- GBP/EUR0,00%1,2
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.
Forex: мозговой штурм!
Ожидания относительно будущих процентных ставок в США и Европе по-прежнему складывается не в пользу доллара, причем, контрасты становятся все более и более очевидны:
Кривая ожиданий по ставкам в США продолжила смещение вниз, пессимистично отреагировав на слабые Jobless claims и DGO накануне. Аргумент в пользу роста EUR/USD, а также повторного тестирования поддержки 82.30 по USD/JPY.
Кривая ожиданий по ставкам в еврозоне продолжает тем временем плавно смещаться вверх, сигнализируя о росте вероятности повышения процентных ставок в регионе в текущем году. Может подстегивать покупки EUR/USD под заседание ЕЦБ 3 февраля.
Также хотелось бы отметить, что очень неоднозначное отношение у нас при этом складывается сейчас к статистике по ВВП США (GDP prel). Данные хуже ожиданий могут, конечно, вызвать в краткосрочном периоде фиксацию прибыли в рисковых активах и коррекционное укрепление курса доллара, однако в перспективе 1п2011 они будут в конечном счете трактоваться как еще один аргумент в пользу того, чтобы Бен Бернанке оставался «голубем». Что самое интересное, хорошая статистика также может иметь двоякие последствия для американской валюты. Все в любом случае упирается в то, что ФедРезерв не будет ничего менять в ближайшее время, продолжая занимать осторожную позицию и выступать за сохранение сверхмягкой денежной политики. То есть получается, что до 15 марта или следующего заседания Fed доллар будет оставаться в чем-то заложником ситуации на FX.
Мартовский фьючерс на цену 2-х летних казначейских облигаций США (CME)
Из хорошего для американской валюты аналитики отмечают сейчас только то, что спрэд между 2-х и 30-ти летними Treasuries достиг накануне рекордных значений. Кто-то трактует это как аргумент в пользу того, что статистика по ВВП США может подтвердить восстановление крупнейшей экономике мира, неизбежное усиление инфляционного давления за океаном и, как результат, более высокие процентные ставки в регионе. Противоположная точка зрения связана уже с тем, что данному расширение спрэда в том числе могут способствовать такие факторы, как не совсем лестные комментарии Moody’s о возможном понижении прогноза по кредитному рейтингу США до «негативный».
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
Горячие новости
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
В случае со стерлингом не первый день к ряду приходится обращаться к слабой макроэкономической статистике из региона. На этот раз понижательные риски для стерлинга в себе несет снижение до рекордного минимума за последние два десятилетия на Туманном Альбионе опережающего индекса потребительского доверия Gfk в феврале до -29 пунктов с -21 месяцем ранее. Все это опять же перспектива протестировать уровни 1.5630 или 1.57, если ситуация с аппетитом к риску продолжит ухудшаться.
Autor: Admiral Markets
Самые читаемые
1
3
5
Последние новости
Сейчас в фокусе
Комментарий Инвестора Тоомаса
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную