Дефолт кредитами не лечится

Теперь уже основной проблемой Греции является не дефицит бюджета, и даже не  государственный долг, а отток капитала из страны.  Вкладчики уже активно снимают деньги с банковских счетов в Греции и переводят их заграницу. Разные источники дают разные оценки, но примерно сумма изъятых таким образом средств составляет 50 млрд. евро, что равнозначно 25% от ВВП страны.

Греческие банки сейчас платят своим вкладчикам всего 2,85 годовых. Чтобы остановить отток капитала нужно значительно повысить проценты по вкладам, возможно, тогда греческие вкладчики соблазнятся и оставят деньги в стране, а банковская система перестанет истекать кровью. Кроме того, высокие проценты по депозитам могли бы стать привлекательным для иностранных вкладчиков, что помогло бы влить дополнительную ликвидность в греческие банки. Но вместо этого, частных инвесторов, имевших глупость вложиться в государственные греческие бумаги, с легкой руки европейских властей, правительство Греции «кинуло». Теперь уже частные инвесторы будут обходить Грецию за семь верст, и их туда не заманишь никакими уловками.

В то же время, стоимость кредитования для греческих потребителей по-прежнему абсурдно низкая. Средняя стоимость новых кредитов для греческих домохозяйств и компаний составляет 6-7%, и это лишь на один процент выше, чем в Германии. Таким образом, кормушка для любителей жить не по средствам, не прикрылась. У греческих банков есть доступ к дешевому финансированию Европейского центрального банка (по ставкам 1-3%). ЕЦБ уже предоставил греческим банкам около 120 млрд. евро (60% от ВВП Греции). Новая совместная программа финансирования в 130 млрд. евро от ЕС, ЕЦБ и МВФ, призванная предотвратить полный дефолт Греции,  на самом  только еще больше расслабит неблагонадежных греков, привыкших жить за чужой счет.