Как инвестору увеличить доходность? Урезать расходы!

Получить прибыль на рынке можно разными способами. Спекуляции, махинации, инвестирование, продажа опционов – список большой. Но какой бы путь выбран ни был, всегда возникают определенные расходы. Порой они могут в значительной степени испортить общий результат, из-за чего их нередко предпочитают игнорировать. Однако их учет и контроль могут в значительной степени улучшить реальные доходы.

Инвестор и трейдер приходят на рынок в поисках дохода, от того признавать и мириться с убытками – очень неприятно и сложно. Ведь изначально цель другая. И тем не менее такой подход может помочь сократить убытки.

Если сумму, полученную в виде заработной платы, учитывают, как правило, нетто (то есть то, что получили на руки), то прибыль, зарабатываемую на рынке, зачастую рассматривают брутто. То есть без учета налогов. Однако рано или поздно, но часть дохода эта статья расходов съест. И здесь лучше, если этот момент наступит позднее.

Если отодвигать уплату налога на прибыль, что в Эстонии возможно, то в этом случае у инвестора всегда будет оставаться большая сумма для инвестирования, что в итоге может привести к лучшим результатам.

Например, если за год прибыль инвестора составила 1000 евро, то сумма подоходного налога будет 200 евро, что означает, что у инвестора на руках останется уже 800 евро для дальнейшего инвестирования. Если инвестор вкладывает деньги в долгосрочные облигации, скажем, с доходностью в 6% годовых, то за 10 лет эти дополнительные 200 евро в год, которые он будет реинвестировать и не выплачивать в виде налога, принесут дополнительную прибыль в размере почти 3000 евро. С них, разумеется, тоже нужно будет вычесть налог, и тем не менее, только лишь отодвигая уплату подоходного налога, инвестор сможет увеличить свою уже чистую прибыль на 2400 евро.

В Эстонии у инвесторов есть две возможности отодвигать уплату подоходного налога: инвестировать как юридическое лицо через фирму либо использовать систему инвестиционного счета, которая доступна частным лицам.

Самый очевидный расход для инвестора, будь то ценные бумаги или недвижимость, – это плата за сделки. Если в случае с недвижимостью на нотариальных расходах сэкономить не получится, так как тариф фиксированный, то вот для торговли ценными бумагами имеет смысл поискать наиболее выгодного брокера.

Тем, кто часто совершает сделки на мировых рынках, могут подойти зарубежные брокеры, которые предлагают более выгодные условия, чем местные банки. Однако в этом случае лучше регистрироваться как юридическое лицо, так как это позволит проще отодвигать уплату подоходного налога, о чем речь шла выше.

Если же сделки на международных рынках инвестор совершает редко, то даже несмотря на высокие платы за сделки, местные банки тоже подойдут. Во-первых, это позволит использовать удобную и простую систему инвестиционного счета, где ежегодный отчет для налогового департамента составлять значительно проще, чем годовой отчет фирмы. Во-вторых, банки не взимают плату за сделки с акциями на балтийской бирже.

Есть и другие типы расходов, с которыми инвестор может сталкиваться в своей практике. Например, если он торгует с плечом, то он платит процент за использование кредитного капитала.

Или, если у него есть потребительский кредит, проценты по которым как правило весьма высоки, то вместо инвестирования капитала возможно имело бы смысл в первую очередь закрыть такой кредит. В противном случае велика вероятность, что инвестиционные доходы могут оказаться ниже процентов по такому кредиту, что суммарно делает инвестора беднее.

Если сложить все эти расходы, то окажется, что пенсионные фонды – самый лучший выбор для розничного инвестора.

Во-первых, такие фонды инвестируют сразу в набор разных активов, а значит вам не придется стоять перед выбором, какую из убыточных позиций закрыть, а с какой повременить. Тем более если речь идет о фондах, которые отслеживают мировые индексы.

Во-вторых, процесс инвестирования во вторую и третью ступени максимально автоматизирован. Нужно только решиться, оформить заявление, выбрать фонд или фонды и все. В случае с третей ступенью можно за раз переводить всю сумму, либо оформить постоянно поручение на определенную сумму и срок.

В-третьих, обе пенсионные ступени не только позволяют сэкономить на налогах, они дают дополнительные налоговые льготы, которые, вне зависимости от результатов фондов, гарантируют инвестору сверхвыгоду.

И в-четвертых, расходы, которые несет инвестор пенсионных фондов, заведомо известны – это плата за управление, которая у каждого фонда есть в описании. Диапазон весьма большой: от 0,29% до 1,56% в год от общей суммы вклада. Однако это в любом случае меньше, чем если бы сам инвестор попытался самостоятельно покупать те же активы, представленные в этих фондах.

Но, разумеется, пенсионные фонды не дают инвестору ощущения азарта и контроля, которое он получает, торгуя самостоятельно на рынке.