Диверсификация портфеля: складываем яйца правильно

На этот случай инвесторам на помощь приходит диверсификация портфеля. То есть, попросту не стоит класть яйца в одну корзину.

Однако распределение, как и выбор активов, в портфеле тоже происходит по определенной логике и правилам.

Например, если вы купили акции LHV и Coop на Таллиннской бирже, то даже несмотря на то, что это два разных предприятия, которые имеют относительно разные стратегии и структуру, тем не менее они являются прямыми конкурентами, а значит подвержены схожим рискам и возможностям. Благодаря росту процентных ставок и, как результат, повышению Euribor, оба банка в 2023 году смогли заработать рекордную прибыль, при этом цена их акций за год менялась мало. То есть, были ли у вас акции только одного банка или обоих, принципиальной разницы для портфеля не было.

Из этого следует, что один из самых простых способов диверсифицировать свой портфель – это не держать все акции в одном секторе, пусть даже он будет представлен разными предприятиями.

И здесь есть определенная подсказка. Цикличные сектора, такие, как, например, энергетика и промышленность, в периоды кризиса как правило страдают сильнее, чем многие другие. Но зато при экономическом расцвете они могут опережать другие сектора. С другой стороны, здравоохранение или коммунальные услуги находятся в меньшей зависимости от экономических циклов, так как их товары и услуги скорее относятся к первой необходимости, а значит и их поведение в разные периоды будет более стабильным.

Например, акции Tallinna Kaubamaja за год выросли на 7%, а Baltic Horizon Fund упали на 40%. Первое предприятие преимущественно предлагает товары повседневного потребления, тогда как второе занимается арендой коммерческих объектов недвижимости.

Похожая логика действует и в случае с растущими и ценностными предприятиями. В период экономического бума первые, включая молодые предприятия, как правило демонстрируют лучшую доходность. Однако кризис они очень не любят.