Инвесторы покупали облигации итальянской мафии

Международные инвесторы приобрели облигации, которые были гарантированы активами одной из самых влиятельных группировок Италии, следует из финансовых и юридических документов, которые попали в руки Financial Times.

Около 1 миллиарда этих облигаций были проданы международным инвесторам в период с 2015 по 2019 годы. Часть из этих бумаг была связана с активами, которые, как выяснилось позднее, имели отношение к подставным компаниям Ндрангета.

В одном случае такие облигации, имеющие отношение к мафии, были приобретены одним из крупнейших европейских банков Banca Generali. Консультации по этой сделке проводила аудиторская компания EY. Среди других инвесторов также были пенсионные и хедж-фонды и компании, инвестирующие семейный капитал (family office).

Облигации были созданы на базе неоплаченных счетов, выставленных Итальянским органам здравоохранения. По законам ЕС, у организаций, связанных с государством, по неоплаченным счетам возникает обязательство гарантировать штрафную процентную ставку. Это делает бумаги привлекательными для специальных агентов, которые размещают их в пакете с другими активами и выпускают облигации, которые гарантированы ожидаемым денежным потоком от оплаты счетов в будущем. Большая часть обеспеченных активов в этих сделках имела легальное происхождение, однако некоторые были выставлены компаниями, которые контролируются кланами Ндрангета, которым удалось избежать проверки на предмет отмывания денег и использовать спрос международных инвесторов на экзотические инвестиционные инструменты.

Почти все сделки с облигациями являлись частными, не проходили проверки рейтинговыми агентствами и не продавались на открытом рынке. Небольшой инвестиционный банк CFE, расположенный в Женеве, формировал пакеты, на базе которых выпускались облигации, которые в дальнейшем продавались инвесторам, включая и Banca Generali.