- OMX Baltic1,2%296,03
- OMX Riga−0,05%923,88
- OMX Tallinn1,27%1 953,07
- OMX Vilnius0,49%1 279,4
- S&P 5000,69%6 812,61
- DOW 300,67%47 427,12
- Nasdaq 0,82%23 214,69
- FTSE 1000,02%9 693,93
- Nikkei 2251,23%50 167,1
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,14
- EUR/RUB0,00%90,39
- OMX Baltic1,2%296,03
- OMX Riga−0,05%923,88
- OMX Tallinn1,27%1 953,07
- OMX Vilnius0,49%1 279,4
- S&P 5000,69%6 812,61
- DOW 300,67%47 427,12
- Nasdaq 0,82%23 214,69
- FTSE 1000,02%9 693,93
- Nikkei 2251,23%50 167,1
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,14
- EUR/RUB0,00%90,39
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.
Forex: мысли вслух…
Мартовский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
В случае с 10-летними Treasuries по-прежнему все упирается в то, как скоро мы увидим дальнейшее снижение цен на них в район минимумов этого года. Это было бы, на наш взгляд, лучшим индикатором того, что риторика ФРС в скором времени может начать меняться. В принципе в поддержку доллару то, что доходность тех же 30-летних treasuries сейчас в районе апрельских максимумов, а спрэд 2-х и 30-ти летних бумаг и вовсе на рекордном уровне за всю историю. Все это может означать, что инвесторы лишь в краткосрочном периоде ожидают сохранения в США мягкой денежной политики, однако в дальнейшем ждут усиления и инфляционных рисков, и более высоких процентных ставок.
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
Кривая ожиданий по ставкам в США несколько сместилась вверх после публикации за океаном лучше ожиданий индекса Chicago PMI и Consumer spending. Пока, впрочем, такая статистика исключительно способствует улучшению ситуацию с аппетитом к риску (негативно для доллара США), чем разжигает спекуляции относительно ужесточения денежной политики ФедРезервом.
Горячие новости
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
Также мы вновь вынуждены отметить, что дифференциал процентных ставок или спрэды немецких и американских бумаг продолжают увеличиваться не в пользу доллара США. На данный момент спрэд явно выше уровней октября-ноября прошлого года, когда пара EUR/USD торговалась выше 1.40.
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
Что касается британского фунта, то его продолжает преследовать слабая макроэкономическая статистика из Великобритании, однако все это с лихвой компенсирует большое количество заявлений и спекуляций относительно неизбежности повышения процентных ставок в регионе в текущем году. В частности, с одной стороны, имеем то, что индекс цен на жилье от Nationwide продемонстрировал на Туманном Альбионе в январе первое падение с августа 2009 года, составив -0.1% м/м и -1.1% г/г. И, с другой стороны, все это нивелируется прогнозами NIESR о том, что Банк Англии будет вынужден поднять учетную ставку трижды в район 1.25% (на данный момент 0.5%), чтобы предотвратить дальнейший рост цен. Тут же в принципе можно упомянуть как обнадеживающие вчерашние комментарии члена MPC при Банке Англии Мартина Уила, который тоже проявил себя как сторонник повышения процентных ставок.
Дальнейшее смещение вверх кривой ожиданий по ставкам в Великобритании 31 января в чем-то все это подтверждает.
Autor: Admiral Markets
Похожие статьи
Конец года – горячая пора для многих кампаний: растущий спрос, сжатые сроки, плотные графики и необходимость быстро принимать важные решения. Именно в такие моменты дополнительное финансирование может сыграть решающую роль.
Самые читаемые
3
5
Последние новости
Сейчас в фокусе
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную