Forex: ждём реакции Китая!
Судя по тому, какой вышла макроэкономическая статистика в Китае, в ближайшее время можно ожидать ответной реакции Центробанка КНР. Так, по опубликованным данным, промышленное производство в Китае в марте составило 14.8% (прогноз 14%), розничные продажи вышли на уровне 17.4% (прогноз 16.5%), а показатели инфляции, в свою очередь, выросли на 5.4% г/г (CPI, прогноз 5.2%) и 7.3% г/г (PPI). Учитывая позицию Народного Банка Китая не допускать резкого роста цен в регионе, вышедшие статданные по инфляции повысили ожидания дальнейшего ужесточения денежной политики, что предполагает, в первую очередь, возможное повышение норм резервирования для банков и потом уже повышение ключевых процентных ставок. Применительно к финансовым рынкам, всё это предполагает ухудшение ситуации с аппетитом к риску, а на Forex возможные покупки валют-убежищ иены и доллара США.
В пятницу основной интерес будет представлять публикаций статистики по инфляции в еврозоне и в США. Если в еврозоне всё более менее понятно насчёт инфляции («ястребиная» риторика многих представителей ЕЦБ, включая главу ЕЦБ Жан-Клода Трише; ежемесячный бюллетень ЕЦБ), то в случае с США, публикация данных по потребительским ценам будет своего рода ориентиром при дальнейшем планировании денежной политики ФРС США.
Также позднее сегодня отчитается за 1кв11 Bank of America. Учитывая несколько разочаровывающие результаты (отчётность несколько хуже прогнозов) компаний Alcoa, JPMorgan и Google, отчётность BofA может также оказаться неврзачной, а значит, есть риск увидеть дальнейшие продажи на фондовых рынках.
И последнее, что держим в поле зрения в конце этой неделе – это заседание министров финансов и глав Центробанков Большой двадцатки, в контексте которого, чиновники будут обсуждать механизмы взаимной оценки экономического состояния стран.
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
В ходе азиатской сессии доллар США продолжил снижение на фоне растущих цен на сырьё – золото (GOLD) и серебро (SILVER) достигло новых рекордных максимумов на уровне 1479.2 и 42.4, соответственно.
Формально, негативом для доллара также стала публикация вчера слабой статистики по инфляции и занятости. Рост цен производителей в США в марте замедлился и составил 0.7% (ожидался рост в размере 1%), в то время как количество заявок на пособие по безработице за неделю с 3 по 9 апреля выросло на 27 тысяч до 412к.
Что касается ожиданий публикации сегодняшнего отчёта по потребительским ценам в США за март, тот тут, учитывая вчерашнюю публикацию сдержанного показателя PPI, есть вероятность выхода несколько более слабых данных, чем того прогнозируют (прогноз 2.6%, предыдущее значение 2.1%). На Forex, это может подстегнуть дальнейшие продажи доллара США.
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
Евро по-прежнему торгуется в боковике против доллара США. Участники рынка, по всей видимости, не готовы поверить в то, что Греции грозит реструктуризация долга, и вместо этого все ждут каких-то новых идей (сигналов), когда же в следующий раз ЕЦБ будет повышать процентные ставки.
В моменте негативом для евро в пятницу стало решение агентства Moody’s понизить кредитный рейтинг Ирландии на 2 ступени с Baa1 до Baa3, сохранив при этом негативный прогноз.
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
Autor: Admiral Markets