• OMX Baltic0,04%302,27
  • OMX Riga0,05%893,37
  • OMX Tallinn0,14%2 069,46
  • OMX Vilnius0,3%1 201,12
  • S&P 5000,52%6 204,95
  • DOW 300,63%44 094,77
  • Nasdaq 0,47%20 369,73
  • FTSE 100−0,43%8 760,96
  • Nikkei 2250,84%40 487,39
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,17
  • EUR/RUB0,00%92,15
  • OMX Baltic0,04%302,27
  • OMX Riga0,05%893,37
  • OMX Tallinn0,14%2 069,46
  • OMX Vilnius0,3%1 201,12
  • S&P 5000,52%6 204,95
  • DOW 300,63%44 094,77
  • Nasdaq 0,47%20 369,73
  • FTSE 100−0,43%8 760,96
  • Nikkei 2250,84%40 487,39
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,17
  • EUR/RUB0,00%92,15
  • 27.11.07, 19:03
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.

Кризис может ударить и по европейским банкам

Девятый вал финансового кризиса изрядно потрепавший крупнейшие мировые финансовые компании может оказаться не последним. Сейчас банки оказались лицом к лицу с новой напастью - крахом рынка краткосрочных векселей. Но инвесторы могут не дождаться от банкиров правды.
Нежелание банков информировать вкладчиков о потенциальных потерях, возможно, станет крупнейшим скандалом со времен начала кредитного кризиса, который разразился этим летом. В этом году такие крупные банки, как Merrill Lynch, Citigroup и Bank of America ни словом не обмолвились о рисках CDO. Только осенью информация была обнародована постфактум. Она произвела эффект разорвавшейся бомбы на вкладчиков и спровоцировала рекордное падение цен на акции банков.
Collateralized Debt Obligation (CDO) - это облигация, обеспеченная долговыми обязательствами. В качестве таких обязательств могут выступать корпоративные облигации, кредиты или ценные бумаги, выпущенные в рамках сделок по секьюритизации. Такими обязательствами могут быть и ипотечные бумаги, которые и вызвали финансовый кризис.
Скандал с утаиванием правды о крахе CDO не только потряс инвесторов, но и вынудил их считать, что если банки скрывают от своих вкладчиков правду сейчас, они будут скрывать ее в и дальнейшем. Предположение полностью оправдалось.

Статья продолжается после рекламы

Сейчас вкладчикам надо ждать беды от кондуитов. Это фирмы, которые собирают пулы финансовых активов и используя собранные требования в качестве обеспечения, выпускают краткосрочные ценные бумаги. Кондуиты позволяют финансировать долгосрочные активы путем выпуска краткосрочных бумаг. Эта компания извлекает прибыль за счет разницы в процентных ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами.
Как правило, кондуитами являются дочерние компании банков, хотя официально они не числятся у них на балансе (правда, это не мешает кондуитам использовать крупные банки в качестве гарантов по своим обязательствам). Банки регистрировали своих "дочек" где-нибудь в офшорных зонах, где они до некоторого времени прекрасно жили, "питаясь" дешевыми кредитами. Но сейчас "кредитная халява" закончилась, и наступила пора расплачиваться по долгам. А у кого брать на это деньги, как только не у своих создателей - крупных банков?
Относящиеся к Citigroup кондуиты управляют активами на $73 млрд по данным на 30 сентября, у Merrill эти цифры более скромные - примерно $5 млрд по данным на третий квартал этого года. Почти любой крупный банк имеет собственных кондуитов. Но если у них начнутся серьезные финансовые проблемы, банки не будут оповещать об этом инвесторов, поскольку официально кондуиты не имеют к ним отношения. А проблемы начнутся непременно - значительная часть краткосрочных векселей обеспечивается ипотечными облигациями, стоимость которых (на фоне краха американской ипотеки) снижается в геометрической прогрессии.
Сейчас сложно даже представить себе о трагедии какого масштаба можно говорить, так как подавляющее большинство кондуитов зарегистрированы где-то на Сейшелах, а размер их активов - тайна за семью печатями. Известно только, что кризис ударит не только по Америке, но и по Европе, так как почти треть этих самых краткосрочных векселей скупили европейцы, пишет dp.ru.

Похожие статьи

  • KM
Content Marketing
  • 18.06.25, 19:56
Подписка на облигации Summus Capital с доходностью 8% продолжится всего несколько дней
До послеобеденного времени 20 июня у частных инвесторов еще есть возможность принять участие в публичном размещении облигаций Summus Capital. Summus Capital – одна из наиболее быстро развивающихся компаний в сфере инвестиций в недвижимость в странах Балтии и Польше. Это одно из крупнейших облигационных размещений последних лет в Балтийском регионе и одновременно первый случай, когда облигации Summus доступны для подписки частным инвесторам в Эстонии, Латвии и Литве.

Сейчас в фокусе

Подписаться на рассылку

Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!

На главную