Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.

    Кризис может ударить и по европейским банкам

    Девятый вал финансового кризиса изрядно потрепавший крупнейшие мировые финансовые компании может оказаться не последним. Сейчас банки оказались лицом к лицу с новой напастью - крахом рынка краткосрочных векселей. Но инвесторы могут не дождаться от банкиров правды.

    Нежелание банков информировать вкладчиков о потенциальных потерях, возможно, станет крупнейшим скандалом со времен начала кредитного кризиса, который разразился этим летом. В этом году такие крупные банки, как Merrill Lynch, Citigroup и Bank of America ни словом не обмолвились о рисках CDO. Только осенью информация была обнародована постфактум. Она произвела эффект разорвавшейся бомбы на вкладчиков и спровоцировала рекордное падение цен на акции банков.
    Collateralized Debt Obligation (CDO) - это облигация, обеспеченная долговыми обязательствами. В качестве таких обязательств могут выступать корпоративные облигации, кредиты или ценные бумаги, выпущенные в рамках сделок по секьюритизации. Такими обязательствами могут быть и ипотечные бумаги, которые и вызвали финансовый кризис.
    Скандал с утаиванием правды о крахе CDO не только потряс инвесторов, но и вынудил их считать, что если банки скрывают от своих вкладчиков правду сейчас, они будут скрывать ее в и дальнейшем. Предположение полностью оправдалось.
    Сейчас вкладчикам надо ждать беды от кондуитов. Это фирмы, которые собирают пулы финансовых активов и используя собранные требования в качестве обеспечения, выпускают краткосрочные ценные бумаги. Кондуиты позволяют финансировать долгосрочные активы путем выпуска краткосрочных бумаг. Эта компания извлекает прибыль за счет разницы в процентных ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами.
    Как правило, кондуитами являются дочерние компании банков, хотя официально они не числятся у них на балансе (правда, это не мешает кондуитам использовать крупные банки в качестве гарантов по своим обязательствам). Банки регистрировали своих "дочек" где-нибудь в офшорных зонах, где они до некоторого времени прекрасно жили, "питаясь" дешевыми кредитами. Но сейчас "кредитная халява" закончилась, и наступила пора расплачиваться по долгам. А у кого брать на это деньги, как только не у своих создателей - крупных банков?
    Относящиеся к Citigroup кондуиты управляют активами на $73 млрд по данным на 30 сентября, у Merrill эти цифры более скромные - примерно $5 млрд по данным на третий квартал этого года. Почти любой крупный банк имеет собственных кондуитов. Но если у них начнутся серьезные финансовые проблемы, банки не будут оповещать об этом инвесторов, поскольку официально кондуиты не имеют к ним отношения. А проблемы начнутся непременно - значительная часть краткосрочных векселей обеспечивается ипотечными облигациями, стоимость которых (на фоне краха американской ипотеки) снижается в геометрической прогрессии.
    Сейчас сложно даже представить себе о трагедии какого масштаба можно говорить, так как подавляющее большинство кондуитов зарегистрированы где-то на Сейшелах, а размер их активов - тайна за семью печатями. Известно только, что кризис ударит не только по Америке, но и по Европе, так как почти треть этих самых краткосрочных векселей скупили европейцы, пишет dp.ru.
  • Самое читаемое
Акции Nvidia упали на 10%
Весь апрель американские акции падают, и в их числе акции технологических компаний.
Весь апрель американские акции падают, и в их числе акции технологических компаний.
Экономист: отели и рестораны еще не оправились от спада
Разговоры о том, как дорого стало обедать на работе или ужинать в ресторане, наверняка не редкость при встрече с друзьями в офисном кафе или на отдыхе. Однако реальная картина показывает, что уровень цен в ресторанах, а также, например, в отелях вырос меньше, чем домашние расходы, пишет главный экономист Luminor Ленно Уускюла.
Разговоры о том, как дорого стало обедать на работе или ужинать в ресторане, наверняка не редкость при встрече с друзьями в офисном кафе или на отдыхе. Однако реальная картина показывает, что уровень цен в ресторанах, а также, например, в отелях вырос меньше, чем домашние расходы, пишет главный экономист Luminor Ленно Уускюла.
Михаил Крутихин: администрация Байдена не хочет ограничивать экспорт российской нефти
Администрация нынешнего президента США Джо Байдена опасается вводить новые санкции против российской нефти, чтобы не допустить роста цен на американских заправках в преддверии американских выборов, сказал в интервью ДВ партнер консалтингового агентства RusEnergy Михаил Крутихин.
Администрация нынешнего президента США Джо Байдена опасается вводить новые санкции против российской нефти, чтобы не допустить роста цен на американских заправках в преддверии американских выборов, сказал в интервью ДВ партнер консалтингового агентства RusEnergy Михаил Крутихин.