Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.

    5 причин, почему инвестировать в фонд коммерческой недвижимости

    Тармо Каротам, руководитель принадлежащего Northern Horizon Capital фонда недвижимости Baltic Opportunity Fund

    Прибалтийский рынок коммерческой недвижимости стремительно развивается. В результате для инвесторов, знакомых с регионом, инвестиции имеют заманчивое соотношение риска и доходности. Именно поэтому руководитель принадлежащего Northern Horizon Capitali фонда недвижимости Baltic Opportunity Fund Тармо Каротам привел 5 причин, по которым разумно вложить часть инвестиционного портфеля в коммерческую недвижимость.

    1. Доходность коммерческой недвижимости выше
    Доходность коммерческой недвижимости составляет 7-8% от ее цены  в год, тогда как жилая недвижимость приносит доход в 4.5-5.5%. Причина этого кроется в более высокой арендной плате за квадратный метр.  В то  же время, покупная цена одного квадратного метра сдаваемой в аренду коммерческой площади иногда даже ниже, чем, например,  цена квадратного метра квартиры.  Например, если один квадратный метр в современном офисном здании стоит в среднем 1600-2100 евро, а стоимость аренды составляет 10-15 евро/кв.м., то средние цены современных квартир остаются в пределах 2000 – 3000 евро, а аренда - в среднем  8-14 евро / кв.м.
    Говорят, что арендаторы квартир более стабильны, чем арендаторы коммерческой недвижимости. Так ли это в Прибалтике?  Скорее, можно сказать, что если договоры аренды коммерческой недвижимости заключаются в среднем на 3-7 лет с условием расторжения, то договоры аренды жилья заключаются на год.  Это связано с тем, что люди арендуют жилье до момента, пока у них самих не появляется возможность приобретения квартиры.
    2. Договорный фонд недвижимости и активное управление рисками
    Структура эстонского договорного фонда недвижимости нередко сравнивается с международной структурой REIT, эффективной с точки зрения расходов и налогов для инвестирования в недвижимость и регулярно, не менее одного раза в год, возвращающей инвесторам 90% арендного потока. Фонд недвижимости Baltic Opportunity Fund может хотя бы раз в квартал непосредственно из денежного потока распределять между инвесторами рентный доход.
    От фондов, которыми занимаются управляющие альтернативными инвестиционными фондами, Финансовая инспекция требует постоянного управления  рисками, например, осуществления беспрерывного анализа и управления рисками, вытекающими из договоров аренды и финансирования.   В Baltic Opportunity Fund управление рисками осуществляется за счет разного срока договоров аренды и низкого финансового рычага.  Договоры аренды не должны завершаться все одновременно, и кредиты взяты на каждый отдельный актив на лучших условиях только в пределах 50%.  Подобный профессиональный подход нередко позволяет уменьшить колебание стоимости фонда, что выражается в более стабильной доходности инвестиционного портфеля.  При принятии решений в фондах опираются на исторические проанализированные данные, детальные бюджеты, а решения принимаются профессиональной командой, в которую входят аналитики, обладающие разнообразным опытом инвесторы и руководитель фонда.Активно управляемый фонд является лучшим выбором для тех, кто только начинает инвестировать или у кого нет времени каждый день отслеживать рынки и делать на основании этого стратегические анализы.  В части договорной недвижимости в  правилах фонда прописана подробная инвестиционная стратегия и правила диверсификации рисков, на которые должен всегда опираться руководитель фонда.  Перед вложением денег инвесторы должны обязательно ознакомиться с правилами фонда и оценить, подходят им стратегии и риски или нет.  
    3. Диверсифицируемые риски в сфере недвижимости
    Недвижимость является альтернативным классом имущества, корреляция которого, например, с доходностью акций и облигаций, в целом низкая. С точки зрения портфеля, инвестиция в недвижимость рассеивает риски в портфеле инвестора.  Руководитель фонда в свою очередь диверсифицирует риски фонда недвижимости, инвестируя в разные секторы и регионы.   Инвестиции Baltic Opportunity Fund распределены между торговлей, офисными площадями и сектором проведения досуга, а активы находятся только в столицах прибалтийских стран.  Основная цель фонда: производить для инвесторов регулярные дивиденды и построить при помощи долгосрочных договоров аренды портфель денежных потоков, что позволяет платить дивиденды из арендного потока даже в условиях экономического кризиса. 
    4. Как инвестиция в недвижимость способна выдержать инфляцию
    Инвестиция в недвижимость приносит доход даже, когда на горизонте забрезжила инфляция, и это важно, поскольку последняя, образно говоря, съедает деньги.  Baltic Opportunity Fund ориентирован на сильных арендаторов и здания, способные привлечь арендаторов в долгосрочной перспективе.  Как правило, ежегодное повышение цен на аренду связано с текущей инфляцией.  Защита от инфляции обеспечивает ежегодную индексацию аренды в зданиях в соответствии с размером инфляции.  По мере роста спроса удачно расположенная недвижимость обладает хорошими предпосылками для того, чтобы рост дохода от аренды превышал инфляцию.
    5. Растущий рынок недвижимости в Прибалтике
    Коммерческая недвижимость в Прибалтике является растущим классом имущества.  Построены качественные современные здания, управление которыми максимально эффективно.
    Привлекательным инвестирование в  коммерческую недвижимость прибалтийских стран делает то, что инвестор может приобрести здание с арендаторами из Северных стран значительно дешевле, получая тем самым большую доходность, чем инвестируя в коммерческую недвижимость непосредственно в Северных странах.  Это означает, что с точки зрения инвестора соотношение риска и доходности коммерческой недвижимости значительно лучше именно в Прибалтике.
    Принадлежащий Northern Horizon Capital торговый центр Europa в стремительно развивающемся бизнес-квартале в самом сердце Вильнюса
  • Самое читаемое
Следующая остановка: Дубай. Эстонские инвесторы ищут теплые места без лишних налогов
Предприимчивые жители Эстонии все смелее выходят на рынок зарубежной недвижимости. И теперь портфели инвесторов пополняют квартиры не только в хорошо знакомых Испании или Франции, но и в Дубае, у которого обнаружилось немало плюсов перед Европой.
Предприимчивые жители Эстонии все смелее выходят на рынок зарубежной недвижимости. И теперь портфели инвесторов пополняют квартиры не только в хорошо знакомых Испании или Франции, но и в Дубае, у которого обнаружилось немало плюсов перед Европой.
Wise обрадовала квартальными результатами
Финансово-технологическая компания Wise в первом квартале финансового года увеличила как выручку, так и количество клиентов. В новом финансовом году компания прогнозирует рост объемов на пятую часть.
Финансово-технологическая компания Wise в первом квартале финансового года увеличила как выручку, так и количество клиентов. В новом финансовом году компания прогнозирует рост объемов на пятую часть.
Вкус биржи: это шутка что ли? У хедж-фондов низкая доходность
В конце прошлой недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсудили не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
В конце прошлой недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсудили не просто самые актуальные события прошедшей недели, а те события, которые повлияли на мировые фондовые рынки.
Новый премьер – шанс сменить невнятный курс правительства на стратегическое планирование
Со сменой премьер-министра у Эстонии появился шанс сменить экономический курс, где преобладали исключительно тактические решения, на создание стратегического плана и следование ему, считает журналист и автор медиапроекта «Прибалтаец» Андрей Деменков. Он убежден, что стратегический подход нужен сегодня нашей стране «позарез».
Со сменой премьер-министра у Эстонии появился шанс сменить экономический курс, где преобладали исключительно тактические решения, на создание стратегического плана и следование ему, считает журналист и автор медиапроекта «Прибалтаец» Андрей Деменков. Он убежден, что стратегический подход нужен сегодня нашей стране «позарез».
Мальчик, мечтавший о жизни рантье, стал self-made миллионером
Двадцать лет постоянных инвестиций, разнообразных профессий и использования всех возможностей для заработка сделали из молодого человека, мечтавшего о жизни рантье, инвестора с портфелем в десять миллионов евро.
Двадцать лет постоянных инвестиций, разнообразных профессий и использования всех возможностей для заработка сделали из молодого человека, мечтавшего о жизни рантье, инвестора с портфелем в десять миллионов евро.