Банкам еврозоны не хватает американской валюты

Механизм валютных свопов с ФРС США и долларовые аукционы были возобновлены в мае 2010 года в ответ на обострение ситуации с ликвидностью  банков еврозоны. С середины прошлого года ЕЦБ проводил безлимитные аукционы по предоставлению ликвидности банкам еврозоны в американской валюте еженедельно. В прошлом году были выделены такие крупнейшие долларовые кредиты: 9,2 миллиарда долларов 12 мая, 5 миллиардов долларов — 27 мая и 1,03 миллиарда долларов — 20 мая. Срок кредитования, в основном, составляет семь, восемь или шесть дней. Исключение составили лишь два аукциона в 2010 году: по предоставлению средств с 20 мая на 84 дня и с 23 декабря — на 14 дней. В конце февраля 2011 года ЕЦБ выделил 70 миллионов долларов под 1,16% годовых одному банку, а еще один банк получил кредит в 500 миллионов долларов 18 августа.  С тех пор по сегодняшний день Центробанком долларовые кредиты никому не выделялись.

В четверг же 15 сентября Европейский Центральный банк сообщил, что готов совместно с Федеральной резервной системой США, Банком Англии, Банком Японии и Швейцарским национальным банком выделить кредиты в долларах на три месяца. Эта мера призвана обеспечить коммерческие банки американской валютой до конца текущего года.

Как отмечает агентство Bloomberg, это сигнал того, что банкам становится все труднее привлекать долларовые активы на финансовых рынках, и возникла  необходимость обратиться к помощи центральных банков. В последние недели ситуация с долларовой ликвидностью для европейских банков существенно ухудшилась: контрагенты на межбанковском рынке и на рынке векселей либо повышают ставки для них, либо перестают работать.  По оценке J.P.Morgan Chase и CreditSights, за прошедший год европейские банки потеряли доступ к долларовому фондированию более чем на $700 млрд., в частности из-за того, что американские фонды денежного рынка перестали покупать их векселя. Стоимость рыночных трехмесячных долларовых займов для европейских банков с июня поднялась в 5,5 раза. Таким образом, премия, которую европейские банки платят при заимствовании в долларах через валютные свопы, близка в настоящее время к максимальному уровню почти за три года.