Следующая бомба уже тикает…

В последние недели мы много читали о прогоревших банках и основных причинах этого - жилищных кредитах, которые потребители не смогли вернуть. Но у банков есть еще одна бомба, которая может стать причиной следующего удара по финансовой стабильности.

Это деривативы, отдача которых зависит от колебания стоимости какой либо другой ценной бумаги, как правило, акции, пишет сегодняшний Aripaev.

Поскольку система деривативов предельно запутана, то никто, особенно законодатели, которые могли бы поместить систему хоть в какие-то рамки, не хотят в этом копаться. Многие аналитики в своё время указывали на опасность деривативов, но никто в период роста не хотел обращать внимания на негативные прогнозы.

Отсюда и проблемы — номинальная стоимость дефолтных свопов (CDS) в мире составляет 62 триллиона долларов. Изначально этот инструмент был создан для страхования, но уже давно инвесторы начали спекулировать через CDS, ставя на повышение или понижение компаний. В случае же банкротства страховщика, страхователь, то есть инвестор, остается без денег и без страховки. А это означает, что плохие новости из банков ещё не кончились.

Правительство спасло несколько крупных банков и, тем самым, множество других лиц, поскольку каждое крупное банкротство связано с множеством мелких банкротств тех, кто приобретал страховку через CDS.

Спасенный недавно AIG предлагал CDS-страховку на общую сумму в 447 млрд. долларов. Банкротство компании вызвало бы небывалое по разрушительности финансовое торнадо.

Всё случившееся указывает на необходимость регулирования инструментов подобной силы на законодательном уровне и прозрачности торговли этими инструментами.

ЦИФРЫ

Номинальная стоимость CDS в мире составляет 62 триллиона долларов. Сейчас их судьба висит на тонкой ниточке.