Инвестиционный фонд: новые правила заставят пенсионные фонды работать эффективнее

Принятые в декабре поправки к закону об инвестиционных фондах напрямую скажутся на деятельности пенсионных фондов второй ступени.

Фото: Shutterstock

«Согласно данным Pensionikeskus, 17 из 22-х пенсионных фондов второй ступени в 2019 году показали отрицательную доходность. Реальная доходность за последние 15 лет уменьшилась на 0,2% в год, а реальная доходность за последние десять лет также показала отрицательный результат: -1,3% в год», – говорит председатель правления инвестиционного фонда Credit Union House Максим Сорокин. «Мы надеемся, что новые правовые регуляции помогут изменить ситуацию в лучшую сторону».

Согласно поправкам к Закону об инвестиционных фондах, планируется снизить предельный размер платы за управление вкладами с 2% до 1,2%, а также расширить возможности для инвестирования средств, находящихся на счетах пенсионных фондов второй ступени. В частности, новые поправки разрешают фондам инвестировать исключительно в акции. При этом, консервативные фонды смогут повысить долю акций в своих портфелях до 10 %. Кроме того, у пенсионных фондов второй ступени расширятся возможности для инвестиций в эстонскую недвижимость.

По словам Максима Сорокина, подобные изменения подтолкнут фонды к изменению инвестиционных стратегий: «Если раньше пенсионный фонд мог инвестировать в конкретный объект недвижимости до 5% от всех своих активов, то согласно новым регуляциям, эта сумма увеличится до 10%. По нашим оценкам, это будет способствовать увеличению общего объема инвестиций в экономику Эстонии».

Кроме того, новые правила позволяют пенсионным фондам устанавливать дополнительную плату за эффективное управление в случае, если доходность фонда растет быстрее, чем поступающие в него взносы пенсионного страхования. «Это положение будет стимулировать управляющих фондов инвестировать в более доходные активы, что в итоге позитивно скажется на доходности фондов, а значит, и на размере будущих пенсий», – добавил Сорокин.

Credit Union House – основанная в 2005 году группа компаний, деятельностью которой является инвестирование в недвижимость, кредитные портфели и финансирование бизнес-проектов в таких сферах предпринимательства, как недвижимость, строительство, торговля и промышленность. Предприятия группы входили в список быстро растущих компаний Gaselli TOP. Несколько лет подряд возглавляли ТОП фирм недвижимости по версии Äripäev.