• OMX Baltic−0,33%301,29
  • OMX Riga0,02%893,52
  • OMX Tallinn0,56%2 081,11
  • OMX Vilnius−0,12%1 199,62
  • S&P 500−0,11%6 198,01
  • DOW 300,91%44 494,94
  • Nasdaq −0,82%20 202,89
  • FTSE 1000,28%8 785,33
  • Nikkei 225−0,64%39 731,42
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,64
  • OMX Baltic−0,33%301,29
  • OMX Riga0,02%893,52
  • OMX Tallinn0,56%2 081,11
  • OMX Vilnius−0,12%1 199,62
  • S&P 500−0,11%6 198,01
  • DOW 300,91%44 494,94
  • Nasdaq −0,82%20 202,89
  • FTSE 1000,28%8 785,33
  • Nikkei 225−0,64%39 731,42
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,64
  • 26.11.18, 15:54
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.

Деньги инвестора горят ярким пламенем

Иногда сложно быть сразу инвестором и эстонцем. Несмотря на хороший показатель доходности, которая опережает мировые индексы, картина куда печальнее после вычета инфляции, которая в Эстонии одна из самых высоких в еврозоне.
Инвестор Тоомас
  • Инвестор Тоомас
  • Foto: Анти Веермаа
Доход – это число. И я хорошо помню поговорку, что есть ложь, наглая ложь и статистика. Обманывать самого себя – дело пустое, поэтому я подсчитал реальную доходность своего портфеля. Сразу скажу, что мне расчеты было проводить проще, чем многим другим инвесторам, так как я вложил 64 000 евро на инвестиционный счет в 2002 году и больше туда ничего не докладывал и оттуда не снимал.
Инфляция усугубляет падение
Я уже давно понял, что один из самых больших врагов, который причиняет много зла портфелю и которому невозможно противостоять – это инфляция. Каждый год она съедает определенную долю моего портфеля, и мне ничего не остается, как постоянно ее обгонять. Насколько большая проблема – инфляция, показывает покупательский калькулятор Департамента статистики: если в 2002 году я положил на счет 64 000 евро и мог чувствовать себя богачем, то, по данным департамента, чтобы достигнуть того же уровня покупательской способности, сегодня мне потребовалось бы уже 106 590 евро. Разница существенная и показывает, что ценность евро за это время неплохо снизилась. Что в свою очередь означает, что лишь для сохранения покупательской способности мой портфель должен был бы за эти годы вырасти минимум на две трети.

Статья продолжается после рекламы

Да и цены не везде растут одинаково. Например, если квадратный метр самой дорогой квартиры в Мустамяэ в 2002 году стоил 600 евро, то сейчас квадратный метр в новом доме уже выше 2000 евро. Вот это разница!
Один из самых простых способов расчета доходности – взять начальную сумму и сравнить ее с итоговой. Но для ее корректировки с инфляцией мне нужно вычесть показатели инфляции за период.
Как видно на графике, эта небольшая коррекция сильно меняет мои цифры доходности: если при расчете обычной доходности у меня было лишь два года, когда я терял деньги, то при корректировке с инфляцией у меня их целых пять. И если в абсолютных цифрах больше всего мой портфель снизился в 2008 году – на 12%, то «благодаря» инфляции, которая в Эстонии тогда достигла 10%, мой портфель в итоге потерял больше одной пятой.
Этот метод хорош тем, что позволяет мне увидеть, как меняется мой портфель каждый год. Таким образом, объединив доходность портфеля за все годы, я получаю среднюю доходность в 10,5%, что немного ниже моей цели в 12% годовых. Но это не так страшно до тех пор, пока не учтена инфляция. Мой реальный доход получается всего чуть выше 7% в год.

Похожие статьи

  • KM
Content Marketing
  • 18.06.25, 19:56
Подписка на облигации Summus Capital с доходностью 8% продолжится всего несколько дней
До послеобеденного времени 20 июня у частных инвесторов еще есть возможность принять участие в публичном размещении облигаций Summus Capital. Summus Capital – одна из наиболее быстро развивающихся компаний в сфере инвестиций в недвижимость в странах Балтии и Польше. Это одно из крупнейших облигационных размещений последних лет в Балтийском регионе и одновременно первый случай, когда облигации Summus доступны для подписки частным инвесторам в Эстонии, Латвии и Литве.

Сейчас в фокусе

Подписаться на рассылку

Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!

На главную