Инвестор Тоомас: руки дрожат
Нет, дело не в том, что "закусывать надо". Просто в четверг состоится важное для меня событие.
В этот день Olympic Entertainment Group отчитается о результатах за квартал.
Скажу скажу, что ужесточение правил в Риге относительно игровых залов в центре города меня не волнует. Потому что из 54 казино, расположенных в латвийской столице, это затронет только 7, и то не раньше 2022 года. К тому же, это не коснётся представительного Olympic Voodoo Casino.
Меня по-прежнему радует то, что предприятие относительно дешёвое. P/E равняется 9,2, и в ближайшие 2 года по прогнозу Swedbank, вырастет до 10. По мнению банка, справедливая цена акции сегодня составляет 2,05 евро (сейчас - 1,82 евро ), рекомендация - "покупать".
Море
Хотя конкуренция между Viking Line и Linda Line ужесточилась из-за нового судна FSTR и летних быстрых рейсов, Tallink сумел нарастить число перевезённых им пассажиров. Это, в основном, за счёт добавления дополнительных отправлений на рейс между Ригой и Стокгольмом. Правда, число пассажиров на линии Таллинн-Хельсинки снизилось, но компания может их компенсировать за счёт остальных линий.
Конкуренция на Балтийском море точно ослабнет, потому что Linda Line, чьи суда чувствительны к погоде, зимой рейсов не совершает. В ноябре перестанет ходить и их катамаран.
Я немного обеспокоен тем, что Tallink остался без некоторых источников дохода от фрахтования.
По данным Swedbank, EBITDA компании может упасть на 7%.
Ещё я жду новостей по поводу покупки части Tallink, а также того, захочет ли Infortar продать свою долю или нет.
Скучная Apranga
Литовский продавец одежды Apranga, похоже, что оправдывает мои ожидания. Оборот, судя по всему, потихонечку растёт, вот только цена акций от этого не сдвинулась ни на грамм. Swedbank прогнозирует 5%-й рост оборота, что ниже цели, обозначенной компанией (7,4%).
В третьем квартале Apganga открыла по одному магазину в Вильнюсе и Клайпеде. Однако сколько прибыло, столько и убыло: по одному магазину в Таллинне и Вильнюсе они закрыли. Это означает, что компания находится в водовороте перемен, и поэтому её нынешняя цена вполне может быть оправданой. Swedbank даёт нейтральную рекомендацию.
Смотрю в оба
Хотя нынешний портфель и позволяет мне спать спокойно, вариант продать Apranga я тоже рассматривал. Останавливали дивиденды.
Однако хорошие дивиденды может заплатить и Tallinna Kaubamaja. К тому же, бизнес супермаркетов и продажи автомобилей довольно интересен. Пока что останавливает довольно высокая цена, а также продажа обуви, которая очень уж сильно зависит от погоды.
Интересно будет посмотреть в будущее. Какие идеи реальная жизнь подтвердит, а какие аргументы сделает неактуальными?