- OMX Baltic0,08%319,07
- OMX Riga0,28%980,42
- OMX Tallinn0,19%2 232,88
- OMX Vilnius−0,31%1 504,85
- S&P 5000,42%7 798,22
- DOW 300,43%51 452,11
- Nasdaq 0,55%27 344,18
- FTSE 1001,02%10 548,49
- Nikkei 225−0,02%69 030,92
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,89
- GBP/EUR0,00%1,18
- EUR/RUB0,00%94,9
- OMX Baltic0,08%319,07
- OMX Riga0,28%980,42
- OMX Tallinn0,19%2 232,88
- OMX Vilnius−0,31%1 504,85
- S&P 5000,42%7 798,22
- DOW 300,43%51 452,11
- Nasdaq 0,55%27 344,18
- FTSE 1001,02%10 548,49
- Nikkei 225−0,02%69 030,92
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,89
- GBP/EUR0,00%1,18
- EUR/RUB0,00%94,9
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.
Деривативы – зона особого внимания
Деривативы, или производные финансовые инструменты – гораздо более рискованные финансовые активы по сравнению с акциями и, тем более, с облигациями. К ним относятся фьючерсы, опционы, свопы, свопционы, контракты на разницу, FRA. Рынок деривативов - самый молодой и быстро развивающийся сектор финансового рынка, но он пока недостаточно регламентирован. В прессе появились сообщения о том, что министр финансов США Тимоти Гейтнер намерен выступить с призывом к созданию новых глобальных стандартов торговли деривативами с целью недопущения «гонки уступок». «Точно так же, как мы имеем глобальный минимальный стандарт по уровню банковского капитала, зафиксированный в обязывающем международном соглашении, нам нужны глобальные минимальные стандарты для допустимых пределов торговли деривативами», - приводит газета «Ведомости» со ссылкой на The Wall Street Journal выдержки из текста выступления Гейтнера на международной конференции в Атланте.
В США летом прошлого года уже был принят закон Додда – Фрэнка, регулирующий деятельность американских банков. Документ предусматривает, что возможности банков по проведению собственных операций на рынке на собственные средства отныне будут ограничены (так называемое «правило Волкера»). Банки теперь могут вкладывать средства в хедж-фонды и фонды частных инвестиций в объеме, не превышающем 3% от их капитала первого уровня, и владеть не более чем 3% капитала этих фондов.
Кроме того, законопроект ограничивает возможности банков в торговле деривативами. Закон, обязывает финансовые институты США, с целью снижения рисков, сделки с деривативами осуществлять не напрямую, а через клиринговые палаты. Для такой торговли кредитным организациям необходимо будет создавать отдельные аффилированные компании. Разрешено будет сохранить операции со свопами, если они используются банками для страхования рисков.
При том, что в США ужесточены требования к финансовым институтам при их работе с производными финансовыми инструментами, возникают опасения, что торговцы деривативами переместят свою деятельность за пределы США, где эта сфера пока регулируется слабо. «Без международного консенсуса... риск будет концентрироваться в юрисдикциях с наименьшим надзором. Это рецепт новых кризисов», - комментирует ситуацию Тимоти Гейтнер.
Напомним, что эти вопросы активно обсуждались на последних встречах «Большой двадцатки» и была поставлена цель до декабря 2012 года создать более прозрачную систему контроля за мировым рынком деривативов. Деятельность финансовых институтов регулируется на глобальном уровне Базелевскими соглашениями. Главной идеей "Базеля-3" является повышение имеющегося у банков свободного капитала для покрытия своих финансовых потерь. Согласно новому более жесткому стандарту минимальный размер ликвидного резерва собственного капитала банков увеличен с 2% до 4,5%, а «буферный резерв» должен составлять 7%. Новый стандарт по структуре резервов должен быть введен до 1 января 2019 года. Однако, что касается работы с рискованными производными инструментами - то пока единых мировых норм для банков нет. «Американцы в вопросах регулирования своего финансового рынка довольно быстро продвигаются вперед. В вопросе регулирования коротких продаж и торговли деривативами они действуют быстрее, чем мы» - так оценивает ситуацию еврокомиссар Мишель Барнье.
Консультант FOREX.ee
Галина Данилова
Autor: Forex рынок
Горячие новости
Самые читаемые
4
Последние новости
Сейчас в фокусе
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную