- OMX Baltic0,18%296,55
- OMX Riga0,03%924,16
- OMX Tallinn−0,38%1 945,65
- OMX Vilnius0,08%1 280,43
- S&P 5000,54%6 849,09
- DOW 300,61%47 716,42
- Nasdaq 0,65%23 365,69
- FTSE 1000,27%9 720,51
- Nikkei 2250,17%50 253,91
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,14
- EUR/RUB0,00%90,14
- OMX Baltic0,18%296,55
- OMX Riga0,03%924,16
- OMX Tallinn−0,38%1 945,65
- OMX Vilnius0,08%1 280,43
- S&P 5000,54%6 849,09
- DOW 300,61%47 716,42
- Nasdaq 0,65%23 365,69
- FTSE 1000,27%9 720,51
- Nikkei 2250,17%50 253,91
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,86
- GBP/EUR0,00%1,14
- EUR/RUB0,00%90,14
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.
Грандиозные крушения хедж-фондов - Часть 2
Bailey Coates Cromwell FundВ 2004 году, мультистратегический хедж-фонд расположенный в Лондоне, получил звание «Лучшего Нового Фонда Акций» от Eurohedge. В 2005 дела фонда стали ухудшаться по причине ошибочых транзакций, которые включали в себя сделки с акциями Morgan Stanley, Cablevision Systems, Gateaway Computers и LaBranche. Неудачные решения вкупе с использованием большого кредитного плеча принесли фонду 20%-ное снижение $1.3-миллиардного портфолио в течение всего нескольких месяцев. Не успели инвесторы опомниться, как 20 июня 2005 года фонд был распущен.
Marin Capital
Этот калифорнийский хедж-фонд привлек порядка $1.7 млрд. капитала, и используя стратегии кредитного и конвертируемого арбитража, сделал боьшую ставку на компанию General Motors. Таким образом менеджеры инвестировали деньги в долг. Когда компания обеспокоена тем, что клиент может быть не в состояние погашать кредит, она может обезопасить себя, передав все кредитные риски другой стороне. Во многих случаях эта другая сторона – хедж-фонды.
Используя стратегию конвертируемого арбитража, фонд-менеджер приобретает конвертируемые облигации, которые в последствие могут быть обменены на обыкновенные акции, а тем временем продает в «короткую» данные ценные бумаги в надежде получить прибыль из-за разницы цен между двумя инструментами. В силу того, что их цены практически идентичны, стратегия конвертируемого арбитража считается достаточно низкорисковой. Исключение составляют те случаи, когда цену акции постигает очень существенное снижение, именно это и произошло с Marin Capital. Когда рейтинг акций General Motors понизили до «мурорных», фонд был разгромлен. 16 июня 2005 менеджмент хедж-фонда информировал пайщиков о его закрытии по причине «недостатка подходящих инвестиционных возможностей».
Aman Capital
Фонд был создан в 2003 году трейдерами из UBS банка, крупнейшего банка в Европе. Изначальной целью было стать лучшими в своем бизнесе, но на деле торговля кредитными деривативами с использованием большого кредитного плеча принесла сотни миллионов долларов убытка. К марту 2005 года у фонда осталось активов на сумму всего $242 млн. Инвесторы продолжали выдергивать свои деньги, что привело фонд к закрытию в июне 2005 года. Весь оставшийся к тому времени капитал был дистрибьютирован среди пайщиков.
Tiger Funds
В 2000 году хедж-фонд Джулиана Робертсона потерпел огромные убытки, несмотря на то, что ему удалось привлечь активов на общую сумму $6 млрд. Стратегия Робертсона основывалась на покупке недооцененных акций и продаже переоцененных.
Стратегия оказалась абсолютно нерабочей во время бычьего рынка в секторе технологий. В то время как Робертсон делал «короткие» продажи невероятно переоцененных технологических акций, рынок продолжал неустанно рваться вверх. В конечном итоге это привело хедж-фонд к краху.
Александр Попко
Менеджер-финансовый аналитик компании Realtrade OU
Горячие новости
Time to Trade!
Autor: Real Trade
Похожие статьи
Конец года – горячая пора для многих кампаний: растущий спрос, сжатые сроки, плотные графики и необходимость быстро принимать важные решения. Именно в такие моменты дополнительное финансирование может сыграть решающую роль.
Самые читаемые
2
Последние новости
Сейчас в фокусе
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную