19 марта 2012

Российский рынок под влиянием "бычьих" настроений

Российский фондовый рынок начал торги в первый рабочий день недели под влиянием "бычьих" настроений на фоне улучшения динамики индикаторов рынков капитала, а также заметного повышения мировых цен на нефть.

Фондовые индексы США завершили торги в пятницу без единой тенденции, тем не менее, продемонстрировав рекордный рост по итогам недели. Фондовые рынки Европы выросли по итогам торгов в пятницу, поднявшись до максимума с июля 2011 года, пишет finmarket.

Сегодня большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона растет, причем пятую сессию подряд, однако рынок материкового Китая ушел в минус из-за резкого снижения стоимости жилья в стране.

Фьючерсы на индексы США демонстрируют рост.

Нефть по итогам торгов подорожала, сегодня - также прибавляет в цене.

Индекс ММВБ вырос на 0,34% и составил 1624,44 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32% до 1753,95 пункта.

Если в четверг участники российского фондового рынка проигнорировали изрядное количество негатива в надежде на продолжение роста в США, то в пятницу, 16 марта, за это пришлось расплачиваться: на нейтральном внешнем фоне индекс ММВБ упал на полпроцента и обновил трехдневный минимум, пишет quote.rbc.

Подъем в Америке действительно продолжился - желающие покупать нашлись и выше ключевых 1400 пунктов по индексу S&P 500. Расчет оказался верным: "быки" не отпустили индекс вниз к моменту пятничной экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции (quadruple witching) и, видимо, неплохо заработали, ведь три месяца назад мало кто верил в способность американского рынка прибавить 17% к мартовской экспирации. Аналогичным образом у игроков присутствовали сомнения в устойчивости капитализации Apple Inc. после кончины Стива Джобса, но по большей части именно продолжившемуся взлету котировок этой технологичной компании обязаны своим ралли американские индексы. Не совсем ясно, как теперь будут вести себя рынки с начала предстоящей недели, поэтому фиксации прибыли на ММВБ-РТС 16 марта избежать не удалось. Но если S&P 500 не начнет откатываться вниз от 1400 пунктов, то восходящий тренд и на российском рынке останется в силе.

По итогам торговой сессии 16 марта индекс ММВБ понизился на 0,47% - до 1618,99 пункта, РТС опустился на 0,46% и достиг отметки 1746,71 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 446,38 млрд руб.

В электроэнергетике появилась интересная инвестидея

Наиболее интересным корпоративным событием дня стала публикация итогов заседания совета директоров "Интер РАО ЕЭС". Компания приняла решение присоединить к себе ОГК-1 и ОГК-3, конвертировав их акции с коэффициентами 1/24 и 1/40 соответственно в дополнительно размещаемые для целей конвертации акции "Интер РАО". Таким образом, через ОГК-1 и ОГК-3 можно зайти в бумаги "Интер РАО" по цене ниже рыночной на 8-9%. Кроме того, установлена цена выкупа у несогласных с реорганизацией акционеров - она составила 0,6816 коп./акция для ОГК-1 и 1,136 руб./акция для ОГК-3. Это ниже текущих котировок, но заявки на выкуп будут приниматься до июля, и, таким образом, инвесторы получают некоторую страховку от возможного падения рынка. Неудивительно, что одобрившая допэмиссию почти на 8 трлн акций "Интер РАО" по итогам сессии подешевела на 3,16%, в то время как ОГК-1 подорожала на 5,41%, а ОГК-3 - на 0,57%. Акционерам должно быть интересно принять участие в реорганизации. Пытаться реализовать арбитражные стратегии опасно, поскольку у "Интер РАО" появились планы до июня 2012г. привлечь крупного международного инвестора, который выкупил бы 2-3% бумаг компании по 5,35 руб./акция, то есть в полтора раза выше рынка, и это может стать поводом для роста бумаг компании. Что касается остальных представителей отрасли, то здесь ситуация была безрадостной: ФСК ЕЭС подешевела на 3,84%, "РусГидро" - на 1,02%, ОГК-5 - на 0,23%.

Сильный финансовый отчет не спас ТМК от распродаж

Компании металлургической отрасли тоже теряли в цене: "Норникель" подешевел на 1,28%, "Северсталь" - на 1,96%, НЛМК - на 1,35%, ММК - на 1,12%. Котировки ТМК в пятницу рухнули на 3,23%. Стоит отметить, что за последние три месяца практически безоткатного роста капитализация компании увеличилась почти на 45%. Вероятно, одним из поводов для пятничного обвала бумаг стала публикация отчета компании по МСФО за 2011г., хотя он и оказался сильным: чистая прибыль ТМК за минувший год выросла в 3,7 раза, а за IV квартал - в пять раз относительно предыдущего квартала. Кроме того, компания подтвердила свои прогнозы сохранения положительных тенденций на рынке трубной продукции в 2012г. ТМК будет интересна к покупке, если "медведи" смогут организовать существенную и при этом неоправданную "просадку" ее котировок.

"Русал" обзавелся многообещающим независимым директором

Напротив, хорошо прибавить в цене 16 марта удалось "Русалу" - компания подорожала на 3,31%. Причин роста здесь две: подъем цен на алюминий, в то время как остальные металлы дешевели, и назначение председателем совета директоров компании независимого директора Барри Чьюнга - он заменит покинувшего пост Виктора Вексельберга. Б.Чьюнг, являясь председателем Гонконгской товарной биржи и председателем совета Гонконгского агентства по городскому развитию, сможет посодействовать укреплению позиций "Русала" в Азии.

Потери предшествовавшей недели отыграны полностью

Очередная торговая неделя на российском рынке завершилась очень удачно: были полностью отыграны потери предшествовавшей, на которую пришелся "черный вторник" 6 марта. Объемы торгов в последние дни достаточно высоки, чтобы говорить о том, что спрос на российские бумаги есть, тем более что на падении рынка обороты сократились - чувствуется нежелание инвесторов расставаться с бумагами. Присутствует, правда, риск разворота американского рынка вниз, если предположить что целенаправленная и не совсем рыночная игра на повышение велась именно с целью заработать на мартовской экспирации опционов. Однако подходящих моментов для начала мощной нисходящей коррекции за последние месяцы было немало, но ни один из них не был полноценно использован для "просадки". Поэтому глобально "шортить" рынок на достигнутых высотах неуместно, пока S&P 500 не покинет район 1400 пунктов, - нахождение выше этой отметки открывает ему дорогу еще на 14% вверх. Естественно, российский рынок при этом в стороне от роста не останется.

Autor: dv. ее

Самое читаемое