• OMX Baltic0,22%300,68
  • OMX Riga0,06%893,52
  • OMX Tallinn0,12%2 071,16
  • OMX Vilnius0,3%1 206,04
  • S&P 5000,83%6 279,35
  • DOW 300,77%44 828,53
  • Nasdaq 1,02%20 601,1
  • FTSE 1000,00%8 822,91
  • Nikkei 2250,06%39 810,88
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,85
  • OMX Baltic0,22%300,68
  • OMX Riga0,06%893,52
  • OMX Tallinn0,12%2 071,16
  • OMX Vilnius0,3%1 206,04
  • S&P 5000,83%6 279,35
  • DOW 300,77%44 828,53
  • Nasdaq 1,02%20 601,1
  • FTSE 1000,00%8 822,91
  • Nikkei 2250,06%39 810,88
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,85
  • 05.11.14, 08:50
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.

Чего на воду дуть, когда не горячо

На прошлой неделе Банк Эстонии неожиданно объявил, что вводит в качестве превентивной меры по предотвращению очередного пузыря на рынке ряд ограничений для коммерческих банков при выдаче жилищных кредитов, которые начнут действовать со следующего года.
В целом здравая инициатива, хотя, по мнению ДВ, особого значения эти решения иметь, скорее всего, не будут. Рынок недвижимости сейчас больше остывает, не перегревается. И надеемся, что заявление Центробанка не ускорит этот процесс. 
Напомним, что ограничения касаются максимальной суммы кредита, которая не должна превышать 85% от рыночной стоимости залога (90% в случае дополнительного обеспечения в виде поручительства KredEx), размеров ежемесячных выплат по кредитным обязательствам клиента (не более 50% от регулярных нетто-доходов) и сроков не более 30 лет. Требования касаются предоставляемых частным лицам кредитов на покупку, ремонт или строительство жилья в Эстонии. Надзор за соблюдением этих правил будет вести Финансовая инспекция.

Статья продолжается после рекламы

На сегодняшний день эти ограничения на самом деле ничего не ограничивают – коммерческие банки, скорее, предпочитают ставить даже более жёсткие ограничения. Банк Эстонии подчёркивает, что меры принимаются с целью создать своего рода барьер, чтобы коммерческие банки в случае чрезмерного оптимизма на рынке недвижимости не стали повторять ошибок прошлого, когда в погоне за клиентом банки забывали о рисках. 
Руководство Банка Эстонии отмечает, что наблюдавшийся в прошлом году и в начале этого года стремительный рост цен остановился, но риски перегрева остаются, поскольку процентные ставки, вероятно, будут ещё долго на низком уровне, а зарплаты растут.
На самом деле сейчас эти риски представляются очень сильно преувеличенными, а если они вдруг и реализуются и цены на недвижимость снова станут быстро расти, то вводимые регулятором ограничения вряд ли сильно помогут, поскольку их по большому счёту не сложно обойти.
Что стоит шведским банкам, которые являются основными игроками на нашем рынке жилищного кредитования, начать в случае необходимости выдавать жилищные кредиты не через свои дочерние банки, а создать для этого обычные фирмы, неподконтрольные финансовой инспекции. Более того, зарегистрированный в любой стране ЕС банк может предлагать свои услуги и в трансграничном порядке. Т.е. если какому-то европейскому банку вдруг очень захочется отхватить кусочек эстонского рынка жилищного кредитования, то ему для этого не нужно даже никакой дочерней структуры или филиала.
Реальность такова, что кредитная политика эстонских банков определяется не в Эстонии, а в Скандинавии, и, безус­ловно, решениями Европейского ЦБ. Первые, скорее, склонны к большему консерватизму, поскольку уроки прошлого кризиса ещё не забыты.
В то же время ЕЦБ, наоборот, прилагает большие усилия для активизации кредитования. Ставка снижена почти до нуля плюс дополнительные стимулирующие меры для недопущения дефляции. Т.е. меры по ограничению на банковском рынке если и потребуются, то они сработают только в случае их согласованного применения во всей еврозоне.

Статья продолжается после рекламы

Нынешний уровень цен на рынке делает жилищное строительство вполне рентабельным, и за последние годы многие замороженные в кризис проекты были реализованы и появляются новые. Т.е. вряд ли можно ожидать дефицита жилья на рынке. Сейчас даже говорят о возможной угрозе избыточного предложения, и это в условиях нынешней ситуации старения и оттока населения.
Одним словом, выстраиваемые барьеры представляются несколько бессмысленными.

Похожие статьи

  • KM
Content Marketing
  • 18.06.25, 14:57
Местная облачная услуга поддержит работу ИТ-систем компании даже в сложные времена
Конкурентоспособность предприятий все больше зависит от надежности их ИТ-систем, поэтому решения хостинга критически важных для бизнеса систем должны быть безопасными, гибкими и по разумной цене.

Сейчас в фокусе

«Ну очень жаль ребят». Братья из Эстонии попали в аферу, приняв предложение о работе в США
Новости
  • 05.07.25, 13:08
«Ну очень жаль ребят». Братья из Эстонии попали в аферу, приняв предложение о работе в США
Отключение балтийских стран от российской сети в феврале этого года привело к увеличению балансовых цен на электрорынке, что в итоге сильно ударит по мелким производителям электроэнергии.
Новости
  • 04.07.25, 12:37
«Речь идет о банальной жадности»: новый удар по владельцам солнечных панелей может оказаться фатальным
Причина – десинхронизация с российской сетью
Крупный предприниматель Мати Полли (справа) на открытии отеля Hilton в 2016 году.
Новости
  • 04.07.25, 17:21
Бизнес известных предпринимателей выплатит 6 млн евро дивидендов
Исполняющая обязанности главного инспектора по здравоохранению Джульет Ходжкинс выступает на пресс-конференции, на которой было объявлено о крупнейшем мошенничестве с медицинским страхованием в США.
Новости
  • 01.07.25, 11:37
США обвиняют четверых эстонцев в медицинской афере на 10 млрд
Экологические организации оценивают, что в лесах французской страховой компании MAIF на Хийумаа были проведены вырубки, при этом не были сохранены ценные природные места.
Новости
  • 04.07.25, 09:36
Эстонский проект должен был стать примером для Европы, но на деле только испортил природу
Благодаря хеджированию валютных рисков пенсионные фонды LHV с начала года в целом показывают доходность лучше, чем у остальных. На фото: портфельный менеджер активно управляемых фондов LHV Кайус Кийврамеэс.
Биржа
  • 03.07.25, 08:27
Пенсионные фонды оказались под ударом с неожиданной стороны
Иллюстративное фото.
Новости
  • 04.07.25, 15:51
Партнер Baltic Workboats обменял дело всей жизни на громкие обещания
TNC-Components при содействии Кассы по безработице нашла очень большое количество сотрудников. Сотрудничество продолжается и будет продолжаться в будущем.
  • KM
Content Marketing
  • 12.06.25, 14:48
Десять лет сотрудничества и более ста рабочих мест: Касса по безработице помогает работающей в Ида-Вирумаа компании TNC-Components расти

Подписаться на рассылку

Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!

На главную