- OMX Baltic−0,84%318,59
- OMX Riga−0,67%993,3
- OMX Tallinn−0,16%2 257,93
- OMX Vilnius−0,51%1 494,15
- S&P 500−0,3%7 720,39
- DOW 30−0,25%52 342,56
- Nasdaq −1,38%26 184,73
- FTSE 1000,26%10 722,07
- Nikkei 225−2,49%63 050,01
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,89
- GBP/EUR0,00%1,2
- EUR/RUB0,00%91,1
- OMX Baltic−0,84%318,59
- OMX Riga−0,67%993,3
- OMX Tallinn−0,16%2 257,93
- OMX Vilnius−0,51%1 494,15
- S&P 500−0,3%7 720,39
- DOW 30−0,25%52 342,56
- Nasdaq −1,38%26 184,73
- FTSE 1000,26%10 722,07
- Nikkei 225−2,49%63 050,01
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,89
- GBP/EUR0,00%1,2
- EUR/RUB0,00%91,1
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.
"Дивидендные аристократы" - меньше риск, выше доходность
Компания S&P Dow Jones Indices пересмотрела список предприятий США, которые являются т.н. дивидендными аристократами, и добавила 4 новых фирмы.
По оценке компании S&P Dow Jones Indices, которая отвечает за составление списка "дивидендных аристократов", предприятия списка с 1990 года в среднем приносили годовой доход в размере 11,6%. Для сравнения, индекс США S&P 500 за тот же период приносил в год 9,3%. За период в десять лет тоже заметна разница: дивидендные аристократы приносили 14,5%, тогда как доходность S&P 500 была 13,1%.
Более полсотни хороших дивидендных компаний
Официальное название списка - S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Частью этого индекса становятся предприятия, которые отвечают трем критериям. Во-первых, компания должна входить в индекс США S&P 500. Во-вторых, предприятие должно было увеличивать размер выплачиваемых дивидендов как минимум 25 лет подряд. Третий критерий – рыночная капитализация и соответствие минимальной торговой активности.
Все предприятия, которые отвечают этим критериям, имеют одинаковую долю в индексе. Это означает, что как у больших, так и маленьких предприятий одинаковая роль в индексе. Содержание индекса пересматривают раз в год, долю компаний приводят в соответствие раз в квартал.
В 2019 года в списке "дивидендных аристократов" находится 57 предприятий из разных секторов. При последнем пересмотре списка ни одно предприятие из индекса не выбыло. Это означает, что ни один "дивидендный аристократ" в списке за прошлый год не сократил свои дивиденды.
Четыре новых "дивидендных аристократа"
В список было добавлено четыре новых предприятия, которые уже 25 лет подряд увеличивают размер выплачиваемых дивидендов. Среди них страховая фирма Chubb Limited (тикер CB), производитель спецтехники Caterpillar (CAT), преимущественно работающий в США банк People's United Financial (PBCT) и международный конгломерат United Technologies, который помимо прочего производит двигатели для самолетов и лифты (UTX).
Самую высокую дивидендную доходность из четырех предприятий предлагает сейчас People's United Financial – около 4,1%. Самая низкая доходность у Chubb Limited – 2,2%. Больше всех свои дивиденды за последние 12 месяцев увеличило Caterpillar – на 8%.
Однако если посмотреть на рост дивидендов этих компаний за последние 20 лет, то быстрее всего дивиденды увеличивали Chubb Limited и United Technologies. За два десятилетия средний годовой рост дивидендов этих компаний составил 11%. У Caterpillar этот показатель 9%, у People's United Financial 2%.
Две причины инвестировать в акции "дивидендных аристократов"
Первая из них – стабильный и увеличивающийся со временем денежный поток. Учитывая, что в списке аристократов лишь те компании, которые как минимум последние 25 лет увеличивали дивиденды, то существует определенная инерция по их увеличению и в дальнейшем. Разумеется, из-за снижения дивидендов статус аристократов потеряло несколько компаний, однако общий уровень роста дивидендов остается на приличном уровне. Например, если за последние 12 месяцев инвестор, имеющий паи в индексе S&P 500, наблюдал 18-процентный рост от дивидендов, то имеющий паи в отслеживающем ETF фонде индекс аристократов (ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF) стал свидетелем 29-процентного роста дивидендов. За последние пять лет компании индекса S&P 500 увеличили свои дивиденды на 47%, тогда как за тот же период "дивидендные аристократы" увеличили их на 80%.
Горячие новости
По сравнению с S&P 500, "дивидендные аристократы" многие годы предлагают и чуть более высокую дивидендную доходность. Это значит, что средний размер дивидендной доходности индекса дивидендных аристократов был на 0,5-1,0% выше, чем у индекса S&P 500. За последние двадцать лет средняя дивидендная доходность S&P 500 составляла 1,8%, а "дивидендных аристократов" – 2,5%.
Вторая причина – общая доходность "дивидендных аристократов". Не следует забывать, что доходность акций состоит из двух компонентов: рост цены акции и дивидендная доходность.
Фундаментальный анализ показывает, что предприятия, представленные в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats, имеют характеристики как дивидендных, так и растущих предприятий. Это означает, что помимо более высокой дивидендной доходности на рынке, "дивидендные аристократы" также имеют потенциал и для роста акции.
Выше доходность, меньше риск
Волатильность индекса "дивидендных аристократов" была на уровне 13,3%, в то время как у индекса S&P 500 она была более высокой – 14,2%. Более того, например, в период последнего кризиса, индекс аристократов с пика упал максимально на 44%, тогда как индекс S&P 500 обвалился на 51%. Показатель beta, который указывает на корреляцию изменений актива с изменениями рынка и с которым знакомы профессиональные инвесторы, у индекса аристократов уже много лет остается на уровне 0,8. То есть, менее волатильным, чем сам рынок.
Две стратегии инвестирования в акции "дивидендных аристократов"
Те, кто желает приобрести в своей портфель акции таких компаний, по сути имеют две возможности. Те, кого привлекает анализ компаний, могут потихоньку выстраивать свой портфель из акций аристократов, приобретая, например, раз в квартал или раз в год акции 2-3 компаний. Те же, для кого важно удобство и простота, могут инвестировать напрямую в фонд "все в одном" - ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF. Тикер фонда – NOBL. Однако, так как речь идет о зарегистрированном в США фонде, есть вероятность, что он будет доступен не всем частным инвесторам.
Самые читаемые
1
5
«Хорошо, что они поддерживают законопроект социал-демократов»
Последние новости
Сейчас в фокусе
«Хорошо, что они поддерживают законопроект социал-демократов»
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную