"Дивидендные аристократы" - меньше риск, выше доходность

Все предприятия, которые отвечают этим критериям, имеют одинаковую долю в индексе. Это означает, что как у больших, так и маленьких предприятий одинаковая роль в индексе. Содержание индекса пересматривают раз в год, долю компаний приводят в соответствие раз в квартал.

В 2019 года в списке "дивидендных аристократов" находится 57 предприятий из разных секторов. При последнем пересмотре списка ни одно предприятие из индекса не выбыло. Это означает, что ни один "дивидендный аристократ" в списке за прошлый год не сократил свои дивиденды.

В список было добавлено четыре новых предприятия, которые уже 25 лет подряд увеличивают размер выплачиваемых дивидендов. Среди них страховая фирма Chubb Limited (тикер CB), производитель спецтехники Caterpillar (CAT), преимущественно работающий в США банк People's United Financial (PBCT) и международный конгломерат United Technologies, который помимо прочего производит двигатели для самолетов и лифты (UTX).

Самую высокую дивидендную доходность из четырех предприятий предлагает сейчас People's United Financial – около 4,1%. Самая низкая доходность у Chubb Limited – 2,2%. Больше всех свои дивиденды за последние 12 месяцев увеличило Caterpillar – на 8%.

Однако если посмотреть на рост дивидендов этих компаний за последние 20 лет, то быстрее всего дивиденды увеличивали Chubb Limited и United Technologies. За два десятилетия средний годовой рост дивидендов этих компаний составил 11%. У Caterpillar этот показатель 9%, у People's United Financial 2%.

Первая из них – стабильный и увеличивающийся со временем денежный поток. Учитывая, что в списке аристократов лишь те компании, которые как минимум последние 25 лет увеличивали дивиденды, то существует определенная инерция по их увеличению и в дальнейшем. Разумеется, из-за снижения дивидендов статус аристократов потеряло несколько компаний, однако общий уровень роста дивидендов остается на приличном уровне. Например, если за последние 12 месяцев инвестор, имеющий паи в индексе S&P 500, наблюдал 18-процентный рост от дивидендов, то имеющий паи в отслеживающем ETF фонде индекс аристократов (ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF) стал свидетелем 29-процентного роста дивидендов. За последние пять лет компании индекса S&P 500 увеличили свои дивиденды на 47%, тогда как за тот же период "дивидендные аристократы" увеличили их на 80%.