Нефть готовится к сильным движениям?
Ситуация на рынках, сейчас, весьма нервная, даже не смотря на то, что основные индексы консолидируются в узком диапазоне. В частности индекс широкого рынка S&P 500, очень четко вписался в симметричный треугольник, пробитие которого неизбежно уже в ближайшие дни или недели.
Но интересным выглядит не факт консолидации рынков, хотя достаточно узкий диапазон движения в столь непростые времена, уже выглядит странно. Речь пойдет о высоких премиях на колл опционы на нефть. Напомним, что опцион Колл это такой инструмент, который дает покупателю этого опциона, право на покупку актива, лежащево в основе этого опциона (в данном случае нефть) по определенной цене, в определенный день.
Иными словами, если трейдер ждет сильного роста цен на нефть, но не желает покупать сам актив (фьючерс на нефть) то он покупает право на покупку в будущем по какой –либо цене, например выше текущей. Допустим нефть котируется на уровне 98 долларов за баррель, и трейер ожидая сильного роста, покупает опцион на 120 и платит за это, скажем доллар. В данном случае, трейдер ждет роста выше 120, допустим до 125 и отдав 1 доллар за это право (покупки по 120) он получает потенциальную возможность заработать 5 долларов с барреля. А риски? Риски равны 1 доллару. Если нефть не уйдет выше 120- трейдер потерял доллар (заработал тот, кто продал ему его).
Так вот, сейчас на рынке ситуация весьма интересная, так как при цене сорта WTI в 97.77 USD, на рынке весьма дорого стоят опционы колл с ценой исполнения в 140 и даже 145 долларов. То есть рынки не исключают роста цен до таких уровней. Для сравнения отмечу, что еще недавно такие опционы котировались по 2-5 центов за контракт (1000 баррелей). Сейчас же, возможность купить через 30 дней по цене 140 стоит аж 0.15 USD.
Понятно, что такой всплеск цен на премии связан исключительно с геополитической составляющей. Но забавно, что так же дорого стоят и уровни 70 долларов за баррель (вероятность ухода ниже 70).
Аналитика компании MyTrade Markets
Autor: My Trade Markets