Swedbank: акции Kaubamaja - продавать

В свежем аналитическом обзоре ретейлера эксперт банка Павел Лупандин пишет, что акции Tallinna Kaubamaja в настоящее время торгуются с премией к цене аналогичных предприятий сектора и к рассчитанной банком целевой оценке цены этих акций.

Аналитики банка считают, что текущая цена этих акций уже в полной мере учитывает ожидаемое улучшение ситуации, и сейчас стоит зафиксировать прибыль, поскольку за последние полгода эти бумаги выросли более чем на 220%.

Ожидается, что потребительские расходы будут оставаться слабыми и в следующем году, и существенное повышения оценки акций Kaubamaja возможно лишь при значительном улучшении макроэкономической ситуации.

Потребительские расходы, как ожидают, останутся слабыми за следующий год, и сильное полное усовершенствование макроистории необходимо, чтобы оправдать значимую модернизацию оценки, говорится в аналитическом обзоре.

Лупандин также отмечает, что, несмотря на рекомендацию "продавать", они не исключают возможности дальнейшего роста этих акций в ближайшее время, поскольку из-за относительно низкой ликвидности этих бумаг, в условиях притока денег на рынок цена может подскочить.

В настоящее время банк повысил целевой ориентир цены акций Tallinna Kaubamaja из-за некоторых изменений в модели дисконтированных денежных потоков с 4,41 евро (69 крон) до 4,69 евро (73,38 кроны), но снизил рекомендацию с «покупать» до «продавать».

Акции Tallinna Kaubamaja сегодня снизились к 14.12 на 3,67% до 82,14 кроны, или 5,25 евро. Оборот с ними превысил к указанному времени 1,4 млн. крон.