Внимание! Эта статья была опубликована более 5 лет назад и относится к цифровому архиву издания. Издание не обновляет архивированное содержание, поэтому, возможно, вам стоит ознакомиться с более свежими источниками.

    Валютные убытки – неизбежность?

    Фото: Erik Prozes

    За последний год курс доллара поднимался максимально на 18%, русский рубль падал на 37%, норвежская крона на 14% и шведская крона на 6%. Это лишь отдельные примеры. Колебания валютного курса – скорее естественный процесс, а курс, долго остающийся стабильным, – относительно редкое явление.

    Наглядный пример – то, что в январе этого года происходило со швейцарским франком. Для защиты швейцарской экспортной промышленности государственный центробанк пообещал защищать курс франка от излишнего роста, и в течение многих лет так оно и было. Однако подобное вмешательство в рыночную ситуацию повлекло за собой сверхвысокую концентрацию рисков в балансе центробанка. В январе последовал неожиданный отказ от защиты курса франка, и всего за несколько минут цена франка подскочила на 18%, передает Swedbank.
    Если бизнес-партнёры эстонского предприятия находятся за пределами еврозоны, в большинстве случаев ему приходится иметь дело с иностранной валютой. У предприятий, занимающихся экспортом, могут возникнуть проблемы, связанные с тем, что компоненты расходов на производство (или услуги) исчисляются в евро, и, если через несколько месяцев поступающая в качестве дохода от продаж иностранная валюта подешевеет, в пересчёте на евро получаемая сумма уже не сможет покрыть производственные расходы. Прибыль импортирующих фирм будет уменьшаться, если курс валюты, используемой для приобретения товара, поднимется, т. е. поступивших от местных клиентов евро не хватит на покупку нужного количества валюты. Проблема усугубится, если местные прейскуранты на основе евро зафиксированы на длительный срок, и в случае изменения валютного курса их нельзя корректировать в текущем режиме.
    В итоге колебание курса иностранной валюты оказывает непосредственное влияние на прибыль предприятий. Известны случаи, когда недостаточные резервы и значительные убытки вследствие изменения курса ставили под вопрос дальнейшее существование предприятия. Обычно финансовые риски осознаются, но их воспринимают как нечто неизбежное. Связанные с изменениями курса прибыль или убыток делают отчёт о прибыли «волатильным», в силу чего планирование будущих финансовых потоков становится сложным или даже невозможным.
    Что можно сделать, чтобы снизить риски, связанные с изменениями курса? У каждой фирмы есть пара-тройка вариантов. Например, если продукция продаётся за доллары, то сырьё и материалы следует также по возможности покупать за доллары, или можно попробовать договориться с иностранным партнёром, что валютой договора будет не доллар, а евро. Более крупные фирмы могут также создать модели, которые показывают влияние различных экономических процессов и курсов валют на баланс и отчёт о прибыли фирмы. Часто фирма не может сама устранить валютные риски, в этом случае следует искать помощи у своего домашнего банка. На самом деле, существует множество финансовых решений, которые позволяют снизить риски, связанные с изменениями курса, например, текущую цену доллара можно зафиксировать для себя на долгое время. Выбор решений очень широкий и гибкий: возможны как обычные фьючерсные сделки, так и более сложные деривативные ценные бумаги. И цены на них могут быть очень разными. В случае более ликвидных валют простейшим фьючерсным сделкам сопутствуют относительно небольшие дополнительные расходы. Кроме того, расходы по снижению рисков можно уменьшить, используя „более точные” деривативные ценные бумаги, например, взять риск небольшого изменения цены на себя и застраховаться только от значительных неблагоприятных изменений цены.
    Swedbank Markets предлагает широкий выбор услуг для многих валют. Возможностей действительно очень много, от простейших фьючерсных сделок до сложных структурированных опционных стратегий. Мы не просто продаём финансовые услуги, мы предлагаем профессиональные консультации с привлечением в случае необходимости специалистов из шведской головной конторы. Мы всегда найдём для Вас время, если у Вас есть вопросы по снижению финансовых рисков, и если Вы желаете, поможем Вам выбрать правильное решение.
    Autor: София Дельвер
  • Самое читаемое
Статьи по теме

Опрос ДВ: кто мог бы стать представителем правительства в Ида-Вирумаа и нужен ли региону инвестиционный фонд? «Это должен быть человек с местным бэкграундом»
Партии, ведущие коалиционные переговоры, договорились создать государственный фонд для инвестиций в Ида-Вирумаа, в который будет отчисляться часть платежей за загрязнение окружающей среды. Также решено создать должность представителя правительства в уезде.
Партии, ведущие коалиционные переговоры, договорились создать государственный фонд для инвестиций в Ида-Вирумаа, в который будет отчисляться часть платежей за загрязнение окружающей среды. Также решено создать должность представителя правительства в уезде.
Подозреваемый в мошенничестве сотрудник НТД уже давно борется с подмоченной репутацией
Сегодня КаПо предъявила подозрение в мошенничестве главе таможенного отдела НТД Ээрику Хельдна. Согласно подозрению, помогал ему уже отстраненный от должности генеральный директор Департамента полиции и погранохраны Эльмар Вахер. В связи с этим мы повторно публикуем прошлогоднюю статью, в которой рассказывается о прошлом Ээрика Хельдна.
Сегодня КаПо предъявила подозрение в мошенничестве главе таможенного отдела НТД Ээрику Хельдна. Согласно подозрению, помогал ему уже отстраненный от должности генеральный директор Департамента полиции и погранохраны Эльмар Вахер. В связи с этим мы повторно публикуем прошлогоднюю статью, в которой рассказывается о прошлом Ээрика Хельдна.
Цены на электроэнергию и газ резко снижаются. Чего ждать летом?
На прошлой неделе средняя стоимость электроэнергии в Эстонии снизилась на 38,2% до 74 евро за мегаватт-час. Упала и цена на природный газ: на прошлой неделе мегаватт-час стоил в среднем 44,08 евро, что является самым низким уровнем за последний год.
На прошлой неделе средняя стоимость электроэнергии в Эстонии снизилась на 38,2% до 74 евро за мегаватт-час. Упала и цена на природный газ: на прошлой неделе мегаватт-час стоил в среднем 44,08 евро, что является самым низким уровнем за последний год.
Спецвыпуск «Вкуса биржи»: банковский кризис или народ нагнетает?
НЕ как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не какие-то там «события, повлиявшие на мировые фондовые рынки», а копаем так глубоко, что никому и не снилось. Весь выпуск нашего подкаста посвящен одной теме: банковский кризис.
НЕ как всегда в конце недели мы вместе с трейдером, тренером и экспертом по инвестированию Фуадом Расуловым обсуждаем не какие-то там «события, повлиявшие на мировые фондовые рынки», а копаем так глубоко, что никому и не снилось. Весь выпуск нашего подкаста посвящен одной теме: банковский кризис.
Экономист: рост Euribor резко ухудшил доступность жилья
Быстрый рост цен на жилье, повышение процентных ставок и общий рост стоимости жизни резко снизили доступность квартир, что, в свою очередь, привело к снижению активности на рынке недвижимости, пишет экономист Swedbank Марианна Рыбинская.
Быстрый рост цен на жилье, повышение процентных ставок и общий рост стоимости жизни резко снизили доступность квартир, что, в свою очередь, привело к снижению активности на рынке недвижимости, пишет экономист Swedbank Марианна Рыбинская.
Глава DelfinGroup: если ты нацелен на рост, то твой денежный поток негативный
Латвийская биржевая компания DelfinGroup в прошлом году вновь продемонстрировала отличный рост. Однако это не снимает вопросов о ее финансовом положении.
Латвийская биржевая компания DelfinGroup в прошлом году вновь продемонстрировала отличный рост. Однако это не снимает вопросов о ее финансовом положении.