Монетарный консилиум
Нынешнее заседание FOMC (Federal Open Market Committee (FOMC)) — комитет Федеральной резервной системы США) из ряда тех, на которых никаких конкретных решений не принимается, но формируются ожидания относительно дальнейший действий регулятора. Кроме того, в 20:00 будет опубликовано не только заявление по итогам заседания и решение по процентной ставке, но и блок экономических прогнозов ФРС, а уже далее, в 20:30 , ожидается пресс-конференция Джанет Йеллен. Таким образом вечер обещает быть максимально насыщенным.
Во всём этом потоке данных особое внимание будет уделено отношению ФРС к инфляции, поскольку от этого, в определённой мере, и будет зависеть дальнейшая монетарная политика. Вот уже как почти четыре года показатель находится ниже целевого уровня 2%, хотя в последние месяцы наблюдается более положительная тенденция - так называемая базовая инфляция достигла отметки 1,7%. Однако в целом картина по инфляции достаточно слабая, не в последнюю очередь - из-за падения цен на энергоносители.
Риски и подобные неопределённости на сырьевых рынках обычно указываются во втором параграфе заявления по итогам заседания. Кроме того, там же будет отмечено, насколько ФРС "озабочена" рисками текущей "мягкой" политики своих коллег-Центробанков, а также будут ли все эти глобальные события влиять на экономические прогнозы и последующие действия ФРС. Поскольку на прошлой неделе ЕЦБ принял ряд неожиданных решений, то здесь вероятны изменения в тексте заявления по сравнению с прошлым заседанием.
И, конечно же, крайне важное значение будет иметь официальный прогноз ФРС по ставкам. Напомню, что регулятор регулярно публикует подобную оценку своих возможных действий. Согласно декабрьскому прогнозу, ФРС была готова на повышение ставки на протяжении четырёх заседаний в течение года суммарно на 1%, но впоследствии сначала Банк Японии, а потом и ЕЦБ снизили свои ставки. Соответственно, теперь подобное резкое повышение ставки ФРС уже выглядит маловероятным, а значит, нас ждёт корректировка данного прогноза.
Заставит на себя обратить внимание и общая оценка положения дел в экономике и на рынке труда. В последние месяцы выходит достаточно сильная статистика, но создание новых рабочих мест не сопровождается значимым ростом зарплат, а именно на важность роста доходов неоднократно обращала внимание Джанет Йеллен. Ранее ФРС уже привязывала свои действия к показателям на рынке труда, когда регулятор активно проводил программы количественного смягчения.
В общем и целом, итоги нынешнего заседания наверняка смогут задать вектор дальнейшему движению рынков. Если станет понятно, что в ФРС готовы к повышению ставки в следующем месяце, то доллар может значительно укрепиться. Кроме того, возможны значительные "качели" на рынке, особенно если Джанет Йеллен на пресс-конференции будет более конкретной, чем ранее опубликованные текст заявления и прогнозы ФРС. Именно поэтому пока сохраняю в работе две сделки на продажу, а во время выхода вечерних новостей планирую торговать с максимальной осторожностью.
Эльдар Мирасов, Financial Traders OU