Как снизить инвестиционные риски?

Рыночным называется общий риск, который существует для рынка в целом. Его невозможно снизить, рассредоточивая инвестиции. Например, на весь рынок влияют такие экономические, социальные и политические факторы как изменение процентных ставок, инфляция, падение экономики или война.

Концентрационным называют риск, который связан со спецификой предприятия или экономической отрасли. Это риск, когда вследствие низкой диверсификации (рассредоточения инвестиций) успешность одного или нескольких отдельных предприятий может повлиять на большую часть всего инвестиционного портфеля. К подобным рискам относятся, к примеру, появление нового конкурента, изменения в правлении или в предписаниях. Этот риск можно уменьшить, прибегнув к диверсификации.

Риск ликвидности заключается в том, что инвестору будет невозможно продать инвестиции в желаемое время по желаемой цене. Этот риск наиболее актуален в случае инвестиций в малые предприятия и экзотические ценные бумаги, которые редко торгуются на бирже, вследствие чего при желании продать может оказаться сложным найти покупателя, готового приобрести их по действующей рыночной цене, и придется соглашаться на более низкую цену. Подобный риск больше влияет на крупных инвесторов, которые должны искать покупателя на большое количество ценных бумаг.

Один из наиболее распространенных методов снижения инвестиционных рисков – составление инвестиционного портфеля, в котором виды активов находятся в балансе. Следуя портфельной теории, у конкретной доходности портфеля, в который входят различные классы активов, риск ниже, чем у портфеля, в который входят активы лишь одного класса, или у портфеля, активы которого тесно связаны друг с другом и ведут себя схожим образом. Например, в фазе экономического роста обычно наивысшую доходность показывают рынки акций, поскольку инвесторы настроены оптимистично и готовы рисковать. Во время экономического спада акции падают, растут облигации крупных государств, поскольку инвесторы напуганы и покупают максимально безопасные ценные бумаги. Выбирая для портфеля классы активов, доходность от которых ведет себя по-разному, вы сможете лучше защитить себя от крупных потерь.

Кроме того, нужно следить и за тем, как инвестиции распределены между различными отраслями экономики и регионами. Если у инвестора имеются акции частных предприятий определенных отраслей, а также ценные бумаги, относящиеся к другим классам активов, например, облигации, событие, серьезно затронувшее одно предприятие или отрасль, окажет на него не столь сильное влияние.

 

Autor: Кристофер Вяхи консультант SEB по рискам на финансовых рынках