"80% управляющих фондами работают хуже рынка"

После ухода из банковской сферы он последние 2 года занимался собственными инвестициями.

Основная стратегия Кресса – покупать акции, дающие право на получение дивидендов.

ДВ расспросили инвестора о том, зачем он это делает.

В дивидендные акции и ETF*.

Стараюсь, чтобы было 50% на 50%, но сейчас доля акций чуть побольше.

Я увидел пару хороших возможностей для входа в конкретные акции.

В акции американских, британских, европейских и балтийских компаний.

Если найти компанию, которая повышает дивиденды на 20% в год, то через 5 лет дивиденды вырастут более, чем в 2 раза. Нужно просто иметь терпение.

 

Точно.

Да.

1,5% портфеля.

Но это же только мой первый вход в бумагу. Я могу акции одной и той же компании купить и 5 раз, увеличив общую позицию до 10% портфеля.

Около 50.

Я - «собиратель марок». Если вижу хорошую бумагу, то тут же хочу иметь её у себя в портфеле.

Да. Но плохо в нём разбираюсь.

Вообще-то, я об этом написал целую книгу... Есть 3 параметра, которые я отслеживаю: рост, прибыльность и структура капитала.

Нет, рост в целом. Рост прибыли, прибыли на акцию, оборота, дивидендов.

Это то, сколько у предприятия кредитов, и насколько успешно оно их обслуживает.

Вы имеете в виду, когда я покупаю и когда – продаю?

Средний горизонт инвестирования – 20 лет и более.

Тем, что я уже назвал: рост, прибыльность и структура капитала.

Я хочу видеть у компании, акции которой покупаю, длинную историю выплаты дивидендов.

Минимум 10 лет. Если в какой-то момент фирма снижала дивиденды, то я выясняю, почему. Это ещё не означает, что я не куплю эти акции.

Приведу простой пример. Предположим, предприятие делает спин-офф, т.е. делится на 2 компании. Дивиденды тогда становятся меньше, но причиной этому служит разделение фирмы, у которой теперь только половина бизнеса. Нельзя делать выводы только на основе цифр, нужно смотреть вглубь.

Достаточно того, чтобы было хоть какое-то повышение, по сравнению с прошлым годом. Я делю свой портфель на 2 части. В первой группе находятся акции компаний, которые сейчас большие дивиденды, но имеют низкий потенциал роста. Например, «телекомы» или поставщики коммунальных услуг. Вторая группа – это компании, которые агрессивно наращивают прибыль и объём выплачиваемых дивидендов.

Просто диверсификация. Я прекрасно понимаю, что 80% управляющих фонда показывают результаты ниже рынка. Поэтому статистика работает против меня.

 

* ETF – инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже (примерно, как акции). Фонд может вкладываться в различного рода активы: акции, облигации, сырьё. Часто ETF «торгуют индексы» - т.е. составляют портфель акций, отражающих в совокупности конкретный сектор.