• OMX Baltic−0,09%295,47
  • OMX Riga0,01%918,41
  • OMX Tallinn−0,12%2 000,8
  • OMX Vilnius−0,08%1 234,11
  • S&P 5000,00%6 495,15
  • DOW 300,00%45 514,95
  • Nasdaq 0,45%21 798,7
  • FTSE 1000,15%9 235,57
  • Nikkei 225−0,42%43 459,29
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,15
  • EUR/RUB0,00%98,35
  • OMX Baltic−0,09%295,47
  • OMX Riga0,01%918,41
  • OMX Tallinn−0,12%2 000,8
  • OMX Vilnius−0,08%1 234,11
  • S&P 5000,00%6 495,15
  • DOW 300,00%45 514,95
  • Nasdaq 0,45%21 798,7
  • FTSE 1000,15%9 235,57
  • Nikkei 225−0,42%43 459,29
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,15
  • EUR/RUB0,00%98,35
  • 23.01.18, 06:30
Внимание! Этой статье более 5 лет, и она находится в цифировом архиве издания. Издание не обновляет и не модифицирует архивированный контент, поэтому может иметь смысл ознакомиться с более поздними источниками.

"80% управляющих фондами работают хуже рынка"

Инвестор Мяртин Кресс 10 лет занимался пенсионными фондами Danske Bank, а теперь инвестирует в дивидендные акции.
Инвестор Мяртин Кресс
  • Инвестор Мяртин Кресс
  • Foto: Raul Mee
После ухода из банковской сферы он последние 2 года занимался собственными инвестициями.
Основная стратегия Кресса – покупать акции, дающие право на получение дивидендов.
ДВ расспросили инвестора о том, зачем он это делает.

Статья продолжается после рекламы

Во что вы инвестируете?
В дивидендные акции и ETF*.
Какую долю в портфеле занимает каждый из этих видов инвестиций?
Стараюсь, чтобы было 50% на 50%, но сейчас доля акций чуть побольше.
Почему?
Я увидел пару хороших возможностей для входа в конкретные акции.
В какие акции вы вкладываетесь?
В акции американских, британских, европейских и балтийских компаний.

Статья продолжается после рекламы

Расскажите, как вообще в принципе можно зарабатывать на дивидендах? Там же такая низкая доходность!
Если найти компанию, которая повышает дивиденды на 20% в год, то через 5 лет дивиденды вырастут более, чем в 2 раза. Нужно просто иметь терпение.
Правильно ли я понимаю, что вы ищете компании, которые не просто всё время платят дивиденды, но и всё время их повышают?
 
Точно.
Вы говорили на конференции Инвестора Тоомаса, что свой первый вход в позицию вы осуществляете на сумму, которая для вас является существенной.
Да.
Читайте также: Инвестор Тоомас и его друзья: как стать богатым

Статья продолжается после рекламы

Каков её размер?
1,5% портфеля.
Читайте также: «В Siauliu bankas я вложил 40% портфеля»
Это небольшая доля.
Но это же только мой первый вход в бумагу. Я могу акции одной и той же компании купить и 5 раз, увеличив общую позицию до 10% портфеля.
Акции скольких компаний у вас сейчас есть?
Около 50.
Вы явно верите в диверсификацию.

Статья продолжается после рекламы

Я - «собиратель марок». Если вижу хорошую бумагу, то тут же хочу иметь её у себя в портфеле.
В технический анализ верите?
Да. Но плохо в нём разбираюсь.
А в фундаментальный? На какие показатели смотрите?
Вообще-то, я об этом написал целую книгу... Есть 3 параметра, которые я отслеживаю: рост, прибыльность и структура капитала.
«Рост» в смысле рост оборота?
Нет, рост в целом. Рост прибыли, прибыли на акцию, оборота, дивидендов.
Второй компонент – это «прибыльность». С ним всё понятно. А что такое «структура капитала»?

Статья продолжается после рекламы

Это то, сколько у предприятия кредитов, и насколько успешно оно их обслуживает.
Каков средний срок вашей сделки?
Вы имеете в виду, когда я покупаю и когда – продаю?
Да.
Средний горизонт инвестирования – 20 лет и более.
Каким критериям должны соответствовать акции конкретной компании, чтобы вы ими заинтересовались?
Тем, что я уже назвал: рост, прибыльность и структура капитала.
А как же дивиденды?

Статья продолжается после рекламы

Я хочу видеть у компании, акции которой покупаю, длинную историю выплаты дивидендов.
Насколько длинную?
Минимум 10 лет. Если в какой-то момент фирма снижала дивиденды, то я выясняю, почему. Это ещё не означает, что я не куплю эти акции.
Минуту назад вы сказали, что компания должна всё время повышать дивиденды, а теперь говорите, что может и снижать...
Приведу простой пример. Предположим, предприятие делает спин-офф, т.е. делится на 2 компании. Дивиденды тогда становятся меньше, но причиной этому служит разделение фирмы, у которой теперь только половина бизнеса. Нельзя делать выводы только на основе цифр, нужно смотреть вглубь.
Как быстро дивиденды должны повышаться, чтобы акция была интересной для вас?
Достаточно того, чтобы было хоть какое-то повышение, по сравнению с прошлым годом. Я делю свой портфель на 2 части. В первой группе находятся акции компаний, которые сейчас большие дивиденды, но имеют низкий потенциал роста. Например, «телекомы» или поставщики коммунальных услуг. Вторая группа – это компании, которые агрессивно наращивают прибыль и объём выплачиваемых дивидендов.
Зачем вам тогда вообще ETF’ ы нужны?

Статья продолжается после рекламы

Просто диверсификация. Я прекрасно понимаю, что 80% управляющих фонда показывают результаты ниже рынка. Поэтому статистика работает против меня.
 
ТЕРМИН
* ETF – инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже (примерно, как акции). Фонд может вкладываться в различного рода активы: акции, облигации, сырьё. Часто ETF «торгуют индексы» - т.е. составляют портфель акций, отражающих в совокупности конкретный сектор.

Похожие статьи

Биржа
  • 24.01.18, 06:00
Инвестор Мейдла: самая важная инвестиция – книги
Инвестор Лаури Мейдла, вложивший 99% портфеля акций в бумаги одной компании, делится своей стратегией.
Биржа
  • 24.01.18, 06:00
Инвестор Мейдла: самая важная инвестиция – книги
Инвестор Лаури Мейдла, вложивший 99% портфеля акций в бумаги одной компании, делится своей стратегией.
  • KM
Content Marketing
  • 12.08.25, 10:28
Как инвесторы из Эстонии превращают 550 000 в 1 000 000 евро на недвижимости в Дубае
Деньги обесцениваются, а налоги растут. Многие инвесторы из Эстонии сталкиваются с одинаковыми вопросами: как сохранить капитал и защитить его от стагнации европейской экономики, инвестировать кеш или криптовалюту легально и конфиденциально, выйти за пределы доходности в 3-4%, растущими налогами и отсутствием потенциала роста стоимости квартиры на ближайшие годы на местном рынке? Но недвижимость в Эстонии или Германии дает максимум 3-4% годовых. Такие инвестиции почти не работают – особенно если цель не просто «сохранить», а заработать.

Сейчас в фокусе

Самая успешная женщина в ТОП самых богатых обошла главу Alexela и основателя LHV
Эпицентр
  • 08.09.25, 08:02
Самая успешная женщина в ТОП самых богатых обошла главу Alexela и основателя LHV
Вице-мэр Таллинна Владимир Свет, руководитель Mantreco Яак Лыхмус (в центре) и директор парка Кадриорг Айн Ярве на церемонии закладки краеугольного камня хозяйственного здания парка Кадриорг.
Новости
  • 08.09.25, 12:07
Ради спасения своего дела предприниматель перевел часть фирм бизнесмену с сомнительной репутацией
Идет активная работа по спасению основного бизнеса
Инга Силлат и Олег Троянов на фоне радарной мишени, по которой настраивается автомобильный радар.
Интервью
  • 08.09.25, 06:00
«Умные» автомобили привезли комфорт, новую сферу бизнеса и неожиданные способы обмана
Нарвская фирма готовится открыть филиал в Таллинне
Торжественная церемония закладки первого камня в пассажирском терминале Rail Baltic в Юлемисте.
Mнения
  • 08.09.25, 11:24
Когда Rail Baltic будет завершена, многие строительные компании могут оказаться не у дел
Глава Viveo Health Рауль Кялло доволен положением дел в компании.
Новости
  • 06.09.25, 13:28
Известному стартапу грозит принудительная ликвидация. Руководитель: компания сильнее, чем когда-либо
Статус подозреваемого инвестор Яак Роосааре получил в декабре прошлого года.
Новости
  • 08.09.25, 12:56
Уголовное дело Яака Роосааре передано в прокуратуру
Руководитель и совладелец обувной компании Samelin Лейда Кикка радуется открытию нового производственного здания, но ей приходится бороться за клиентов на высококонкурентном рынке.
Новости
  • 07.09.25, 14:06
«Это был плохой год»: переехавшая в новое здание обувная фабрика столкнулась с серьезными убытками
Для старого здания есть интересная бизнес-идея
Игорь Кинг, Estking Kinnisvara OÜ
  • KM
Content Marketing
  • 12.08.25, 10:28
Как инвесторы из Эстонии превращают 550 000 в 1 000 000 евро на недвижимости в Дубае

Подписаться на рассылку

Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!

На главную