Как обвалить акции, задав всего один вопрос?

С момента основания хедж-фонд Дэвида Green­light Capital показал достаточно стабильные результаты с годовой прибылью 19% и более. В самом начале своей карьеры Эйнхорн придерживался достаточно простой стратегии, а именно он находил маленькую компанию со слабыми акциями и начинал активно против неё играть, то есть шортить её бумаги (short sale). 

Так, в 1996 г. ему удалось удачно поспекулировать акциями C.R.Anthony, что принесло фонду 500% прибыли и молниеносную славу. Но особую славу Дэвид получил после того, как сыграл на понижение против Allied Capital в 2002 году, а позже, в 2007, против другого инвест-банка - известного Lehman Brothers. После удачного «шорта» на акции банка с более чем 200-летней историей, Дэвид заработал огромные деньги, так как встал в короткую позицию (игра на понижение) за пару месяцев до банкротст­ва Lehman.

Но и это не всё, в 2012 году Дэвид принимал учас­тие в Conference Call с представителями небезызвестной Herbalife. Поинтересовавшись у руководства Herbalife статистикой количества сотрудников компании (участвующих в МЛМ-продажах), живущих исключительно на доходы от продаж в Herbalife, Дэвид не получил ясного ответа. Точнее, эта статистика была у Дэвида, и она показывала снижение, но в компании не стали раскрывать эти данные, хотя позже цифры всё-таки были предоставлены, но было поздно, ведь известный «стервятник» уже играл на понижение акций и задавал этот вопрос вовсе не зря. Инвесторы и спекулянты почуяли, что Дэвид что-то знает и не случайно встал на понижение акций. В конце Conference Call сразу после грубо произнесённых Дэвидом слов «спасибо, ребята, у меня всё» акции Herbalife рухнули на 20%.

Вообще, Дэвид частенько был острым на язык, поэтому американская пресса нарекла его «инвестором-активистом». Так, например, в 2011 году он призвал к уходу Стива Балмера с поста генерального директора Microsoft. Это произошло из-за того, что оба конкурента Microsoft, Apple и IBM, обошли корпорацию по капитализации на рынке.

А в начале 2013 г. Эйнхорн подал иск против другого гиганта индустрии - компании Apple (Greenlight Capital ранее инвестировал в неё баснословные суммы), чтобы заблокировать вызвавшее много противоречий предложение ограничения выпуска привилегированных акций.

Статья вышла в свежем номере специального выпуска «Деловых ведомостей» - «Инвестируй с умом».

Дэвид Эйнхорн

Бизнесмен родился в еврейской семье 20 ноября 1968 г. в Нью-Джерси, однако в детстве вместе с семьёй он переехал в Висконсин. Дэвид окончил школу в Глендейле в 1987 г., после чего поступил в Корнелльский Университет на управление бизнесом. Свой фонд Дэвид организовал в 1996, со стартовым капиталом 900 тысяч долларов.