- OMX Baltic0,08%295,78
- OMX Riga−0,02%920,22
- OMX Tallinn−0,2%2 002,35
- OMX Vilnius0,03%1 233,98
- S&P 500−0,32%6 481,5
- DOW 30−0,48%45 400,86
- Nasdaq −0,03%21 700,39
- FTSE 1000,19%9 225,4
- Nikkei 2251,45%43 643,81
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,15
- EUR/RUB0,00%96,18
- OMX Baltic0,08%295,78
- OMX Riga−0,02%920,22
- OMX Tallinn−0,2%2 002,35
- OMX Vilnius0,03%1 233,98
- S&P 500−0,32%6 481,5
- DOW 30−0,48%45 400,86
- Nasdaq −0,03%21 700,39
- FTSE 1000,19%9 225,4
- Nikkei 2251,45%43 643,81
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,15
- EUR/RUB0,00%96,18
Украина привлекает сотни миллионов долларов благодаря военным облигациям. Что это за инструмент?
Украина - первая европейская страна, которая со времен Второй мировой войны выпустила военные облигации, предложив инвесторам поддержать армию и обороняющееся государство. Специально для ДВ украинский журналист Богдан Вальд рассказывает об истории этого инструмента, его особенностях и выгоде.
В марте украинский Минфин начал анонсированный в конце февраля выпуск военных государственных облигаций. Цель - финансирование военных операций и производства страны в военное время.
«Выручка от выпуска облигаций будет направлена на нужды Вооруженных Сил Украины и обеспечение бесперебойного обеспечения финансовых нужд государства в условиях войны», - сообщается на сайте министерства.
Заявляется, что возможность поддержать финансирование нужд армии и бюджета страны доступна каждому: как украинским гражданам и предприятиям, так и иностранным инвесторам. Помогают поддержать государство первичные дилеры - 11 банков, а также вторичные - некоторые финансовые группы и биржи.
Процесс размещения облигаций практически не изменился, если сравнить с «мирным временем». Каждый вторник Минфин проводит аукцион, в ходе которого определяется сроки и доходность облигаций. Номинальная стоимость ценных бумаг неизменна - 1000 гривен (около €31 или $33 по рыночному курсу).
От наполеоновских войн до современной Украины
Заемные ценные бумаги на финансирование военных нужд, очевидно, не украинское изобретение. Эта концепция имеет глубокие корни: первые реализации подобных военных займов имеют чуть больше, чем 200-летнюю историю.
Понятие «военная облигация» закрепилось во времена наполеоновских войн и использовалось правительствами США и Великобритании. Еще более широкой популярности этот инструмент достиг во время гражданской войны в США.
Практически все самые большие участники первой и второй мировой войны прибегали к выпуску военных облигаций в том или ином виде. Даже антикапиталистический советский режим прибегал к «добровольным» военным займам среди населения и армии.
В мирной современности этот инструмент был забыт до 2014 года. Впервые к нему украинское правительство обратилось во время агрессии РФ на востоке страны и в Крыму.
Во время военного кризиса правительству был необходим быстрый доступ к большим объемам капитала. Решением стали двухлетние облигации, выпущенные под 7%, которые были успешно погашены в 2016 году.
Три аукциона и первый выпуск в долларах
Горячие новости
Первый аукцион состоялся 1 марта. Инвесторам предлагали 2 выпуска: обычные облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) под 10% на 2 месяца и военные облигации под 11% на год. Минфину удалось занять более 8,1 млрд гривен (то есть €250 или $270 млн).
Примечательны два факта. Первый - ставка по облигациям практически не изменилась по сравнению с «мирным» размещением 22 февраля. Второй - почти всю сумму удалось привлечь именно благодаря более длинным военным облигациям.
Подобная ситуация произошла и 8 марта. Два аналогичных выпуска, результат - 6,7 млрд грн (€204 млн или $226 млн), и практически вся сумма собрана благодаря длинным облигациям.
Уже 15 марта Минфин предложил новинку - военные облигации в валюте. К уже привычным выпусками прибавились долларовые облигации на 1 год под 3,7%. Именно их реализовали на $12 млн. Общий результат последнего аукциона - 5,4 млрд грн (€165 млн или $182 млн), и снова самый большой интерес к долгим военным облигациям в гривне.
Следующие два аукциона Минфин планирует расширить предложение. Согласно календарю на сайте, список инструментов расшириться до 6-7 единиц, а также произойдёт повторное размещение в долларах.
Военные облигации подогрели интерес к инвестициям
Война, как бы странно это не звучало, оживила интерес к украинским облигациям. В последние довоенные размещения Минфину удавалось привлечь только символические суммы в несколько сотен млн гривен под больший процент. Возросшие военные расходы стали интересны как инвестиция.
Например, финансовая группа ICU - популярная среди местных розничных инвесторов, за неделю обработала одну тысячу заявок на покупку военных облигаций от клиентов и успешно продала их на более 100 млн грн (€3,1 млн или $3,4 млн). Также компания получила около двух тысяч заявок от физлиц на регистрацию для доступа к инвестициям.
Показательной стала активность пользователей под презентацией Минфина в Твиттере. Обычный пост ведомства собирал несколько реакций, а публикация про выпуск военных облигаций собрала сотню вопросов о том, как воспользоваться этой возможностью за границей.
В ответ заинтересованным инвесторам украинский Минфин советовал обратиться в киевские офисы Citibank, «Райффайзен Банка», «ПриватБанка», «ОТП Банка» или к группе ICU.
Сегодня украинская операция по выпуску военных облигаций все еще разворачивается среди инвесторов - как внутренних, так и иностранных. Учитывая, что нерезиденты с начала полномасштабной войны не сократили свою долю в общей номинальной стоимости облигаций внутреннего государственного займа - стабильные 7%, новые «облигации свободы», вероятно, смогут найти своего заграничного покупателя.
Похожие статьи
Деньги обесцениваются, а налоги растут. Многие инвесторы из Эстонии сталкиваются с одинаковыми вопросами: как сохранить капитал и защитить его от стагнации европейской экономики, инвестировать кеш или криптовалюту легально и конфиденциально, выйти за пределы доходности в 3-4%, растущими налогами и отсутствием потенциала роста стоимости квартиры на ближайшие годы на местном рынке? Но недвижимость в Эстонии или Германии дает максимум 3-4% годовых. Такие инвестиции почти не работают – особенно если цель не просто «сохранить», а заработать.
Самые читаемые
2
5
Для старого здания есть интересная бизнес-идея
6
«Все началось с большим размахом, а потом выяснилось, что денег нет»
Последние новости
Идет активная работа по спасению основного бизнеса
Сейчас в фокусе
Для старого здания есть интересная бизнес-идея
Подписаться на рассылку
Подпишитесь на рассылку и получите важнейшие новости дня прямо в почтовый ящик!
На главную