Акции каких предприятий из сферы недвижимости рекомендует покупать LHV

Одним из любимых предприятий аналитиков LHV является Merko, потенциал для роста акций которого они оценивают в 18-30%. Если текущая цена составляет 13,9 евро, то, по мнению аналитиков, ее справедливая стоимость на 1-1,5 евро выше, то есть в районе 16,4-18,10 евро. Поэтому здесь дана рекомендация к покупке.

В третьем квартале Merko удивило ростом доходов и увеличением прибыльности, говорят аналитики. Чистый доход предприятия увеличился на 36,4%.

Введение санкций из-за войны повлияло на рост цен строительных материалов, также выросли расходы на рабочую силу и аренду техники. Аналитики предполагают, что в ближайшее время эти проблемы сохранятся, из-за чего строительные объемы в балтийских странах могут сократиться.

Тем не менее, аналитики видят и повод для оптимизма. «Так как инфляция снижает покупательскую способность, это содействует покупке и инвестициям капитала и займов в недвижимость», – говорят аналитики.

Самой лучшей инвестицией, по мнению аналитиков, может оказаться Nordecon, чьи акции за последний год сильно просели. Аналитики прогнозируют их рост на 34,4-48%. То есть с нынешних 0,729 евро они могут вырасти до 0,98-1,08 евро.

Оборот фирмы остается относительно стабильным, однако сложности возникли с прибыльностью. Чистые продажи Nordecon за девять месяцев выросли на 14,5% до 239,2 миллиона евро. В третьем квартале продажи снизились на 1,1%, составив 89,9 миллиона евро.

Брутто-прибыль фирмы за года сократилась на 42%. Если третий квартал 2021 года Nordecon закончил с прибылью в 2 миллиона евро, то в этом году с убытком в 1,4 миллиона евро.

Из-за убытка рассчитать P/E за текущий период невозможно. В 2023 году из-за низкой прибыли аналитики прогнозируют показатель на уровне 113,2. В 2020 году P/E Nordecon был 8,9. В то же время в анализе LHV упоминается дивидендная доходность Nordecon в 2022 году на уровне 8,6% и такая же в 2023 году.

Аналитики решили сейчас отказаться от оценки акций Hepsor. «С учетом значительного пересмотра прогноза правлением предприятия, мы решили отказаться от оценки периода 2022-2023 и отменить оценку справедливой стоимости», – говорят аналитики.

В третьем квартале 2022 года руководство Hepsor сообщило, что понизило свой финансовый прогноз как на 2022 год, так на 2023-2024 годы. Теперь ожидается, что оборот в 2022 году снизится с 28 до 13,7 миллиона евро. Чистая прибыль материнского предприятия вместо 3,1 должна составить 1,6 миллиона евро.