Ещё одна возможность для инвестирования

Максимальный объем привлекаемого во время эмиссии капитала составляет 11 миллионов евро. Период подписки на акции начинается 30 марта и заканчивается 15 апреля в 16:00. Публичное предложение организует управляющий фондом EfTEN Capital AS, подписку на акции организуют все управляющие счетами Центра ценных бумаг Эстонии.

 EfTEN Real Estate Fund III AS – это единственный фонд, который делает крупные инвестиции в проекты коммерческой недвижимости доступными розничным инвесторам. В ходе первой эмиссии акций летом прошлого года 160 акционеров инвестировали в фонд EfTEN Real Estate Fund III AS в общей сложности 13,8 млн. евро собственного капитала.

По словам руководителя фонда EfTEN Real Estate Fund III AS Вильяра Аракаса, занимающийся исключительно инвестициями в коммерческую недвижимость стран Балтии фонд сосредоточен на сильном и стабильном денежном потоке. «На этот раз мы определили верхний предел предложения, так как хотим привлечь средства по частям, инвестировать их, а потом привлечь новый круг, чтобы неинвестированный капитал не поглотил доходность инвестиции. Мы планируем запустить привлекаемый капитал в работу в течение 6 – 9 месяцев. При инвестировании мы по-прежнему придерживаемся принципа консервативности. Цель фонда – предложить инвесторам присущую коммерческой недвижимости стабильную дивидендную доходность и хороший рост капитала», - сказал Аракас.

По словам Аракаса, в число нынешних акционеров фонда входят все четыре действующих партнера управляющего фондом и семь изначальных инвесторов EfTEN, которые остаются с предприятием со дня его основания в 2008 году. «В общей сложности акционерам EfTEN Capital AS напрямую или косвенно принадлежат 47 процентов сегодняшних акций Фонда III – мы сами инвестируем на тех же условиях, которые предлагаем розничным инвесторам. Данный принцип имеет для нас важное значение», - добавил Аракас.

По словам Аракаса, в сочетании уменьшения денежных потоков с повышением уровня доходности коммерческая недвижимость стала сегодня значительно дешевле, чем была еще десять лет тому назад. «Если доходность коммерческой недвижимости у нас в странах Балтии в два раза выше, чем в Скандинавии, то расходы на уплату процентов финансирования банка находятся на том же уровне. Таким образом, рентабельность собственного капитала у нас в два раза лучше, чем в Северных странах. Все знаки указывают также и на подорожание коммерческой недвижимости – если это произойдет, то это станет хорошей новостью для инвесторов, но фонд не спекулирует ценами на недвижимость. Мы сосредоточены на сильном, стабильном денежном потоке», - сказал Аракас.

По словам Аракаса, у фонда конкретная политика дивидендов. «Мы выплачиваем в качестве дивидендов 80 процентов свободных денежных средств ежегодно. Если мы инвестировали привлеченный капитал в объекты, то есть заставили деньги работать, то ожидаемая ежегодная ставка дивидендов составляет 4–8% в год. Сегодня, когда EURIBOR равен нулю, ежегодные выплаты больше, чем при повышении ставки EURIBOR до прежнего уровня 2-3%. Мы планируем застраховаться от этого путем фиксирования процентных ставок», - сказал Аракас.

Согласно утвержденному Финансовой инспекцией проспекту фонда, Фонд III может финансировать инвестицию банковским займом до 65%. Доля собственного капитала в каждой новой инвестиции составляет не менее 35%. Ежегодная цель доходности собственного капитала составляет 15%. Фонд не является гарантированным.

Привлеченный в ходе первой эмиссии фонда капитал был инвестирован в два первых объекта в Литве: торговый центр Saules Miestas в самом центре города Шауляй и представительский бизнес-центр Ulonu в Вильнюсе.

Фонд EfTEN Real Estate Fund III AS инвестирует в коммерческую недвижимость и недвижимость с ограниченными возможностями развития (торговля, бюро, логистика, отели) или связанные с ними ценные бумаги в Эстонии, Латвии и Литве. Фонд подходит для долгосрочных инвесторов, которые хотят инвестировать в коммерческую недвижимость стран Балтии, характеризуемую стабильным, легко прогнозируемым денежным потоком и умеренным ростом капитала.

Срок существования утвержденного Финансовой инспекцией фонда EfTEN Real Estate Fund III AS составляет 10 лет, из которых 3 года – это период инвестирования, 5 лет предусмотрены для хранения, и 2 года - для выхода. По окончании инвестиционного периода планируется провести котировку EfTEN Kinnisvarafond III AS на Балтийской бирже, в результате чего фонд станет бессрочным.