Мегаслияние может создать стального гиганта

Об этом он заявил вв интервью The Financial Times, сообщает bfm.ru. «Я думаю, у этой идеи есть несколько преимуществ», — сказал он. У компаний разный профиль: Evraz специализируется на производстве продукции для строительного сектора, нефтегазовой промышленности, тогда как «Северсталь» делает ставку на прокат для автопрома, крупной бытовой техники, отметил бизнесмен.

Подобная сделка привела бы к созданию металлургического гиганта с объемом производства более 30 млн тонн стали в год. Вместе с тем, по словам основателя Evraz Group, серьезных переговоров с владельцем «Северстали» Алексеем Мордашовым он не вел.

Evraz Group — основана в 2000 году, 72,4% акций компании принадлежит офшору Lanebrook, контролируемому структурами Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова.

Evraz Group — вертикально интегрированный холдинг, специализируется на добыче угля, железной руды, ванадия и производстве стали (занимает 18 место в мире). В первом полугодии 2011 года выручка по МСФО составила 8,38 млрд долларов, чистая прибыль — 494 млн долларов.

Отметим, инвесторы с оптимизмом встретили откровения Абрамова: сегодня к 13:00 мск на Лондонской фондовой бирже акции Evraz растут на 1,27%, расписки «Северстали» — на 2,33%. В тоже время индекс биржи FTSE 100 просел на 0,1% относительно вчерашнего уровня.

Идея слияния двух компаний обсуждалась на рынке неоднократно, пик слухов пришелся на 2007 год, причем «консолидатором в интересах государства» называли совладельца Evraz Романа Абрамовича. Впрочем, в мае 2007 года Алексей Мордашов заявлял, что «никаких переговоров и даже встреч на эту тему не было и нет». «Очевидных синергий, способных принести ощутимый рост капитализации компании, от такого слияния я не вижу, а иных причин для слияния нет. Evraz — компания совершенно иного профиля. Кроме того, у нас разные походы к развитию компании и иная культура ведения бизнеса», — отмечал тогда владелец «Северстали».

ОАО «Северсталь» создано в 1993 году, основным акционером является Алексей Мордашов, владеющий 82,37% акций.

«Северсталь» — вертикально интегрированный холдинг, занимает 21 место в мире среди производителей стали. Активы расположены в России, на Украине, в США и Европе. Выручка по МСФО за девять месяцев 2011 года составила 12,88 млрд долларов, чистая прибыль — 1,55 млн долларов.

Впрочем, всплеск разговоров о слиянии компаний проходит на фоне изменения их корпоративных структур. Например, «Северсталь» находится в процессе вывода в независимое подразделение своей золотодобывающей «дочки» Nord Gold. Параллельно Evraz пытается продать «Распадскую». Компания недавно получила премиальный листинг в Лондоне, что позволило включить ее бумаги в базу индекса FTSE 100.

«Evraz исторически рос за счет слияний и поглощений, и получение премиального листинга на Лондонской фондовой бирже можно рассматривать как подтверждение тому, что компания не намерена менять стратегию. Однако никаких прямых доказательств того, что между компанией и «Северсталью» идут переговоры, нет», — констатирует аналитик «ВТБ Капитала» Вадим Астапович.

Слияние компаний действительно целесообразно, по крайней мере, с экономической точки зрения, рассуждает аналитик UBS Алексей Морозов. Объединенная компания вошла бы в топ-10 мировых игроков по объему выплавки и стала бы национальным чемпионом в черной металлургии. Компании выпускают не только разную продуктовую линейку, но и реализуют различные стратегии. «Если Evraz расширяет в первую очередь сталелитейный бизнес, то «Северсталь» в последнее время также активно развивает сырьевые активы. Однако окончательное решение о слиянии зависит лишь от возможности акционеров договориться», — резюмирует эксперт.

По оценкам Морозова, справедливая стоимость «Северстали» составляет 15,5 млрд долларов, Evraz — 12,5 млрд долларов. Таким образом, контрольный пакет в объединенной компании не получит ни одна из групп бизнесменов. Однако крупнейшим акционером с долей в 45,5% станет, если сделка случится, Алексей Мордашов. Доля Lanebrook, представляющей интересы Романа Абрамовича и Александра Абрамова, составила бы 34%.

Autor: dv. ее