1 февраля 2017
Поделиться:

Индикаторы, которые помогают инвесторам и спекулянтам на рынке

Фото: Unsplash

Мы привыкли говорить об инфляции, как о росте цен или обесценивании денег, и это действительно так. Если цены на товары и услуги растут, то деньги, на которые это всё может быть куплено, обесцениваются аккурат на величину роста цен.

Но мало кто знает, что рост цен измеряется не только ростом на так называемую потребительскую корзину, но и рядом других макроэкономических индикаторов. На развитых рынках, к примеру, в США, инвесторы и спекулянты следят сразу за несколькими индикаторами, отражающими рост цен. Только основных индикаторов можно насчитать 6-7. Интересно, как же простой рост цен в стране может рассчитываться разными методами, а главное зачем это нужно?

Хотя экономисты и понимают, что нам, потребителям, важны только цены на товары, которые мы чаще всего покупаем, для экономики в целом, в академических целях или для органов, принимающих важные решения, например, цент­ральных банков, важен рост цен по всей экономике. То есть, образно говоря, не только на хлеб, колбасу и соль, но и на товары, которые мы не видим в магазинах, к примеру, товары промышленного производства. Если собрать всё, что произведено в стране и рассчитать рост цен на это «всё», то мы получим такой индикатор, как дефлятор ВВП. Именно на эту величину, кстати, отличается номинальный ВВП от реального. Представим, в стране в этом году было продано товаров и услуг на 11 триллионов долларов, по сравнению с прошлым годом, когда было продано на 10 триллионов долларов, этот рост составляет 10%. Номинальный ВВП вырос на 10%. Но если учесть, что и цены за год подросли на 10%, получается, что страна произвела и продала столько же, просто за счёт выросших цен удалось это реализовать на 11 триллионов. А значит, реальный ВВП и вовсе не вырос. Вот такой вот индикатор этот дефлятор, отражает изменение цен от соли и хлеба до двигателей для «Боингов».

Но если подойти поближе к потребителю и абстрагироваться от цены на «все и вся», то станет ясно, что нужны более нишевые индикаторы, отражающие рост цен на товары, которые покупают обычные потребители. Таких индикаторов даже два: Consumer Price Index (CPI) и Core CPI. Именно они отражают стоимость потребительской корзины и публикуются каждый месяц. Причём, чтобы на эти цены не влия­ли цены на топливо и сельскохозяйственную продукцию, которые, например, из-за биржевого характера торговли и высокой волатильности могут сильно влиять на расчёт цен, из CPI исключили эти компоненты и получили Core CPI или сглаженный индекс потребительских цен. Этот компонент менее изменчив в колебаниях и помогает лучше рассчитать инфляционные тренды.

Это лишь два индикатора из нескольких, которые помогают инвес­торам и спекулянтам на рынке понять, каков макроэкономический фон, рост цен для того, чтобы избегать покупки акций компаний, страдающих от высокой инфляции. Также высокая инфляция влияет на котировки валют: высокая инфляция заставляет центральные банки повышать ставки, что в свою очередь увеличивает приток капитала в эту валюту. Ведь хранить деньги под 4% выгоднее, чем в валюте, в которой ставка допустим 1%.

Впрочем, чтобы лучше узнать обо всех подводных камнях макроэкономической статистики, о том, как её использовать для инвестирования и уметь «читать» экономику, ждём Вас в школе начинающего инвестора.

Autor: Фуад Расулов HedgeFundOne, один из тренеров школы начинающего инвестора

Поделиться:
Самое читаемое